永興材料研報：碳酸鋰新貴，向縱深發(fā)展【中泰證券】

每經(jīng)AI快訊，5月30日中泰證券“中泰證券研究”公眾號發(fā)布了永興材料研報。研報要點：特鋼材料與鋰電材料攻守兼?zhèn)洌讳囯娦沦F做大做強；特鋼長材龍頭做優(yōu)存量；鋰電行業(yè)供不應求將延續(xù)。

盈利預測及投資建議：量：1）特鋼業(yè)務：假設2022年-2024年特鋼銷量分別為31.4萬噸、32.3萬噸、32.8萬噸。2）鋰電業(yè)務：假設2022年-2024年鋰鹽銷量分別為2.2萬噸、3萬噸、4萬噸。價：1）特鋼業(yè)務：假設2022年-2024年特鋼平均售價分別為2.1萬元/噸、1.92萬元/噸、1.92萬元/噸。2）鋰電業(yè)務：假設2022年-2024年電池級碳酸鋰平均售價分別為40萬元/噸、30萬元/噸、25萬元/噸。根據(jù)上述假設，我們預計2022年-2024年公司可以實現(xiàn)歸母凈利潤56.43億元、60.50億元、69.04億元。分部估值下，凈利潤按毛利占比拆分，2022年特鋼業(yè)務凈利約為4.2億元；鋰電業(yè)務凈利約為52.2億元。

風險提示：全球新能源汽車銷量不及預期風險、鋰價超預期下跌風險。

(記者 湯輝)

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