國電電力研報：新能源發展規劃大幅上調，多能互補成長可期【安信環保公用團隊】

每經AI快訊，5月5日安信證券環保公用研究團隊“安信證券環保公用研究”公眾號發布了國電電力研報。研報要點：國家能源集團下核心電力平臺之一，多能互補優勢凸顯；積極轉型新能源，上調規劃目標彰顯發展信心；水電坐擁大渡河流域開發權，看好盈利能力提升空間；火電盈利能力領先，煤價下行背景下有望率先獲益。

投資建議：公司作為國家能源集團下重要的常規能源發電整合業務平臺，將積極轉型新能源發電，大幅上調“十四五”期間新能源規劃，疊加其多能互補優勢，我們預計公司業績成長空間大。我們預計公司2022年-2024年的收入分別為1823.2億元、1908.4億元、2054.1億元，增速分別為8.4%、4.7%、7.6%，凈利潤分別為50.28億元、68.36億元、90.79億元，增速分別為172.5%、36.0%、32.8%；首次給予買入-A 的投資評級，6個月目標價為3.6元。 

風險提示：煤價持續上漲風險、新能源項目建設進度不及預期風險等。

(記者 湯輝)

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