開立醫療研報：產品創新迭代突圍高端市場，超聲+內鏡雙翼驅動加快業績騰飛【開源醫藥團隊】

每經AI快訊，4月20日開源證券醫藥研究團隊“開源藥前瞻”公眾號發布了開立醫療研報。研報要點：我國超聲設備市場存在廣闊的國產替代空間，公司產品向高端化發展；我國軟鏡賽道景氣度高，公司不斷豐富鏡體種類，夯實現有軟鏡平臺；研發創新豐富產品管線，超聲+內鏡業務雙輪驅動釋放更大業績潛力。

評級：公司為國內超聲和內窺鏡賽道龍頭企業，產品不斷迭代創新趨于多元化，高端產品有望進一步突圍三級終端市場，預計2021年-2023年歸母凈利潤分別為2.13億元/2.83億元/3.66億元，EPS分別為0.53元/0.66元/0.85元，當前股價對應P/E分別為53.4倍/42.7倍/33.0倍，與同類公司相比具備估值性價比，首次覆蓋，給予“買入”評級。

風險提示：公司新產品推廣不及預期等。

(記者 湯輝)

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