監管鼓勵中小銀行下調存款利率浮動上限 已有城商行收到通知

每經記者 李玉雯    每經編輯 廖丹    

近期，有報道稱，市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調10個基點(BP)左右。

記者了解到已有城商行收到相關通知。

存款利率是我國利率體系中最重要的利率之一，對于其定價上限下調，多位銀行業分析師認為這將引導銀行負債成本降低，改善存款競爭壓力。

3月末本外幣存款約250萬億元

2015年10月，央行放開了對存款利率的行政性管制，金融機構可在存款基準利率基礎上自主確定存款實際執行利率。

2021年6月，市場利率定價自律機制曾優化存款利率自律上限的確定方式，將原來由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。

值得一提的是，近年來，金融監管層面多次強調存款基準利率作為我國整個利率體系的“壓艙石”作用，存款基準利率自2015年10月至今未有變動，在長期保留存款基準利率的基礎上，調整存款定價便通過調整利率浮動上限來完成。

今年1月18日國新辦新聞發布會上，央行副行長劉國強表示，要推動企業融資成本穩中有降，繼續發揮LPR改革的效能，切實維護存款市場的競爭秩序，穩定銀行負債成本。

劉國強介紹稱，穩定存款市場競爭秩序也很重要，因為如果存款競爭無序的話，存款的利率就會特別高。比較差的銀行、經營不好的銀行，拉不到存款，就利用高利率誘惑老百姓存款，這樣就會把存款利率帶高，別的銀行不得不跟上，整個銀行存款秩序或者存款的利率水平會被比較差的銀行引領，所以存款的秩序很重要。“另外，存款利率如果太高，貸款的利率就很難降下來，企業融資成本也就很難降下來，所以我們現在下了大力氣，維護存款市場的秩序，穩定銀行負債成本，推動企業特別是小微企業綜合融資成本穩中有降。”

根據央行數據，2022年3月末本外幣存款余額249.74萬億元，同比增長9.9%。月末人民幣存款余額243.1萬億元，同比增長10%，增速分別比上月末和上年同期高0.2個和0.1個百分點。

銀行負債成本有望進一步下行

近期，市場上另一廣受關注的消息便是降準。4月15日，央行宣布下調金融機構存款準備金率0.25個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構），對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行，在下調存款準備金率0.25個百分點的基礎上額外多降0.25個百分點，總體釋放長期資金約5300億元。此次全面降準落地時點為4月25日。

多重貨幣政策支持下，銀行負債成本有望進一步下行。

東方金誠首席宏觀分析師王青接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，監管鼓勵中小銀行下調存款利率浮動上限和部署降準結合，是近期降低實體經濟綜合融資成本政策組合拳的一部分。在政策利率不動，LPR報價難以明顯下調背景下，監管層通過激勵部分銀行下調存款利率，降低銀行負債成本（存款占各類銀行負債總額的五成至七成半左右），再通過銀行讓利實體，把這部分成本下降傳導至貸款利率下調。這意味著接下企業和居民貸款利率會延續下行。

“但若達到一定降幅，還需政策利率下調。畢竟現銀行凈息差在歷史低點附近，主動讓利空間不大，而本已偏低的存款利率壓縮空間也較小，否則會造成中小銀行存款流失，影響其貸款投放。”王青同時表示，根據經濟金融形勢判斷，二季度降息的可能性仍然存在。現在的關鍵是時機、節奏和幅度。監管層要權衡疫情沖擊、地產下滑帶來的經濟下行壓力，及降息可能對人民幣匯率和跨境資金流動的影響。在人民幣強勢運行，國內通脹整體溫和背景下，貨幣政策動用價格型工具沒有實質性障礙。

浙商證券銀行團隊認為，此舉有助于改善存款競爭壓力，引導存款成本行業性下行，支撐息差。當前四大行存款定價上限與其他銀行相比，活期低10BP、定期低25BP，定價下行彈性相對較小。同時考慮活期和期限較短存款定價下行空間有限，假設四大行1年期以上存款定價下降5BP，其他銀行下降10BP，靜態測算，可改善銀行息差約0.9BP，其中，中長期存款占比較高的中小銀行，息差改善潛力更大。

光大證券銀行業分析師王一峰在研報中指出，這一政策初衷在于引導銀行降低核心定期存款成本，緩解中小銀行通過“價格戰”對國股銀行存款增長的“擠壓”。已披露2022年一季報的上市銀行息差下行幅度較為明顯，料二季度息差壓力更突出，加強負債成本管控已“箭在弦上”。預計后續仍有更多管控負債成本的舉措出臺，包括但不限于：建立自律機制下的“超限額管理”、管控協定存款等類活期產品、再次改革存款利率報價機制壓降存款利率點差以及將結構性存款期權收益納入自律機制考核等。

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