博匯紙業(yè)研報：格局優(yōu)勢突出，開啟成長【浙商輕工團隊】

每經(jīng)AI快訊，4月18日浙商證券輕工研究團隊“輕飲可樂”公眾號發(fā)布了博匯紙業(yè)研報。研報要點：21Q4 盈利承壓，預(yù)期 22Q1 環(huán)比改善；盈利表現(xiàn)靚麗，現(xiàn)金流充足；產(chǎn)能有序投放，助力公司成長。

盈利預(yù)測及估值：公司作為白卡紙龍頭，中期成長性清晰、伴隨產(chǎn)能投放市占率有望進一步提升，預(yù)期公司2022年-2024年分別實現(xiàn)營收162.89億元、179.71億元、192.46億元，同比增長0.08%、10.33%、7.09%；歸母凈利潤14.62億元、15.64億元、17.38億元，同比-14.30%、6.97%、11.17%，對應(yīng)PE分別為7.97X、7.45X、6.71X，維持買入評級。

風(fēng)險提示：原材料上漲、需求不及預(yù)期、紙價提漲不及預(yù)期、行業(yè)產(chǎn)能釋放超預(yù)期。

(記者 湯輝)

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