中科創達研報：2022年業績高增有望延續，IOT開啟第三成長曲線【天風計算機團隊】

每經AI快訊，3月5日天風證券計算機研究團隊“計算機 牛骨挖掘機”公眾號發布了中科創達研報。事件：公司公告2021年報，2021年公司實現營收41.27億元，同比增長57.04%；實現歸母凈利潤6.47億元，同比增長45.96%。

研報要點：Q4單季營收加速，我們預計22年收入端高增長是大概率事件；業務結構和匯率波動引致，毛利率和現金流短期承壓；座艙與駕駛域正深度融合，IOT開啟第三成長曲線。

盈利預測與投資建議：我們看好智能汽車、物聯網行業景氣度，以及公司基于操作系統底層技術積累與產業化能力。結合2021年業績情況，我們將公司2022年/2023年營收預測由53.71億元/73.05億元調整為59.84億元/80.78億元，預計2024年營收為105.02億元；2022年/2023凈利潤預測由9.61億元/13.21億元調整為9.54億元/13.32億元，預計2024年凈利潤為17.88億元，2022年-2024年凈利潤對應當前股價PE分別為46.95/33.62/25.05倍，維持“增持”評級。

風險提示：智能化產業發展不及預期；公司自動駕駛領域業務進展不及預期；公司業績不及預期；定增具備不確定性。

(記者 湯輝)

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