房企VS新消費·企業｜當房企變身CVC，如何尋找主業之外的新機遇？

每經記者｜黃婉銀    每經編輯｜魏文藝    

從人工智能到生物醫藥，再到元宇宙、新消費、大健康、產業鏈上下游等細分賽道，不少頭部房企正在以企業風險投資（CVC）為觸角，尋求主業之外的新機遇。

這些房企創投機構在投資方向上自然也帶有一定導向性，一方面他們會考慮與母公司主業的互動，產生協同效應，當中亦有增量空間；另一方面，也會對其他新興賽道、產業等進行綜合的投資分析和價值判斷。

當然，不同的房企創投機構無論是定位還是投資風格上都存在一定差異。碧桂園創投方面近日在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，作為產業資本，碧桂園創投天然帶有碧桂園集團的烙印。在長線資金的優勢下，碧桂園創投得以輕快上陣，實現多線布局。包袱輕，沒有硬性退出的包袱，不會刻意追求短時間收益的數據指標，對于發展好的企業會長期持有。

“公司也在持續發現及鏈接外部的高科技、新經濟模式等，與母公司主業互動，產生協同效應。”

挖掘產業鏈上下游新空間

作為碧桂園集團直屬股權投資事業部，碧桂園創投成立于2019年1月，主要圍繞四大主題進行投資，包括科技創新、大健康、新消費、集團產業鏈上下游。

自成立以來，碧桂園創投已投資超90家企業，其中10家已成功IPO，26家獨角獸，13家已完成下一輪募資。截至目前，約52%的投資金額分布于先進制造、半導體、碳中和等硬科技領域。

“公司的投資分為為戰略型投資與財務型投資，戰略型投資更考慮與集團的戰略協同，對財務數據的要求不會特別嚴格；財務型投資則和市場化機構的財務型投資的判斷標準趨同，在一定的投資總額預算內，會進行綜合的投資分析和價值判斷。”碧桂園創投方面向《每日經濟新聞》記者指出。

值得一提的是，在產業鏈上下游的投資上，碧桂園創投此前最被業內知名的動作是在2020年，其與保利發展控股旗下保利資本共同發起成立了“房地產產業鏈賦能基金”。

這是一只首期已募集20億元的產業基金，主要聚焦房地產產業鏈上下游，助推房地產全產業鏈新技術創新。投出的企業包括無醛板制造商“萬華禾香板業”、數字化客戶經營服務商“惟客數據”、4DBIM技術服務商“云建信”等。

與碧桂園創投相比，保利資本的“地產色彩”更為明顯、厚重。保利資本自身就定位為“地產+產業”的金融平臺，在其的投資策略中，核心就是地產產業鏈，科技與消費齊飛，融合地產產業和新興科技產業。

“現階段的房地產行業依然存著大量產業創新的機會和空間，在內外部技術、商業模式的創新迭代中地產行業有機會被深度重構。”碧桂園創投方面如是表示，在產業協同方面，推動已投企業超大規模數據中心運營商秦淮數據與碧桂園集團簽署戰略合作協議，共同創建新智慧產城。

新經濟模式下的主業協同

房地產產業鏈上下游可以被視為是在地產場景下，形成的生態圈體系。而在以社區為核心的場景下，又能發散出新消費、大健康、甚至新能源等多個新經濟生態體系。

碧桂園創投管理合伙人代永波曾表示，“在整個碧桂園產業背景中有千萬業主，我們要思考消費者需要什么，圍繞他們的生活需求選擇合適的投資方向。我們希望能通過股權投資，也能在一定程度上豐富和滿足他們的高品質生活及服務需求。”

在新消費領域，碧桂園創投關注國潮興起趨勢下的優質國產消費品牌，已投出川式面館“遇見小面”、袋泡茶領軍品牌“茶里”、國產高端護膚品牌“林清軒”等。

這正是因為，在社區生態中，碧桂園創投的多家大健康項目、消費項目與地產主業場景可以積極互動，如寵物醫療龍頭“新瑞鵬寵物”等。

碧桂園創投方面亦表示，公司在持續發現及鏈接外部的高科技、新經濟模式等，與母公司主業互動，產生協同效應。另外，公司也作為對接樞紐促成了“遇見小面”與碧桂園旗下餐飲機器人共同研發智能餐廳。

作為一家地產行業的產業資本，碧桂園創投在成立之初還受到了外界質疑，認為其可能并不專業。在2019年以前，碧桂園也沒有專設的創投團隊。

而到了2022年1月，碧桂園創投迎來三周年生日，其已包攬了26個估值在10億美金以上的獨角獸項目。

在投資方向上，2019年，碧桂園創投投出第一個硬科技項目——國內商業航天龍頭企業藍箭航天。從2020年開始，碧桂園創投全面深入硬科技投資，如半導體芯片、新能源、新材料、先進制造等強技術壁壘賽道。在碳中和方向，2021年，碧桂園創投投出蜂巢能源、極電光能、藍晶微生物、萬華禾香、墨?？萍嫉戎攸c明星項目。

如今拋開地產產業鏈投資來看，碧桂園創投目前已經是一家成熟且專業的投資機構，覆蓋的行業也多是與碧桂園集團關聯性并不大的純硬科技企業。顯然，他們的目標是“不囿于地產賽道，希望加深產業CVC的硬科技成色”。

硬科技、大健康、新消費等新產業、新經濟既是大勢所趨，也是具有一定門檻性的行業。對于資金實力較強的頭部地產公司而言，CVC的打法和自帶的“輕資產”屬性或許是其切入新賽道的最好路徑。

（鎂刻地產原創，喜歡請關注微信號meikedichan）

封面圖片來源：攝圖網-500471043