寧波銀行點評：業(yè)績高質(zhì)量增長，彰顯優(yōu)質(zhì)城商行本色【天風銀行團隊】

每經(jīng)AI快訊，1月18日天風證券銀行研究團隊“金銀其談”公眾號發(fā)布了寧波銀行點評文章。文章要點：營收和利潤雙雙高增長，彰顯業(yè)績釋放底氣；資本彈藥已補充完畢，信貸投放擴張可期；資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)異水平，撥備厚度進一步提升；預計管理層平穩(wěn)過渡，公司經(jīng)營無憂。

投資建議：區(qū)域城商行龍頭，高業(yè)績支撐高估值。公司位于江浙發(fā)達地區(qū)，民營經(jīng)濟發(fā)達、居民富足。社會信用環(huán)境較好，區(qū)域優(yōu)勢明顯。首先制約公司資產(chǎn)擴張的資本因素已經(jīng)解決，其次收購華融消金70%股權(quán)將為公司打開城商行消費貸展業(yè)的區(qū)域限制，最后公司管理層有望實現(xiàn)平穩(wěn)過渡。目前公司有資本、有資產(chǎn)擴張空間、有較強的風控能力。我們看好公司未來業(yè)績釋放，預計2022-23年歸母凈利潤同比增長20.94%和20.52%。目前公司對應2022年PB為1.7x，維持目標價52.32元，對應2022年PB為2.3x，維持“買入”評級。

風險提示：信貸需求不足，信用風險波動，收購不及預期，管理層變動。

(記者 湯輝)

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