亂花漸欲迷人眼——道達投資手記

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 今年的“雙十一”，A股不打折！ 今天，A股擺脫美股市場的影響，穩步推升。上證指數收出近兩個月的最大陽線，普漲格局，看似輕松，但想想昨天上午，還在被恐慌籠罩。情緒，真是像霧像雨又像風。 今天就一句話，地產股扛起了大旗。今年最慘板塊之一——地產股掀起漲停潮，直接帶動銀行保險、建材、家居家電、建筑和工程等板塊，把難看的大盤K線給盤活了。股民賬戶紅了，然后消費也有信心了，吃喝玩樂也都跟著上來了。 地產股一漲，段子又出來了：房地產企穩，股市才能反彈；而不是房地產不好，股市就上漲。好家伙，原來股民和炒房客是同一戰壕的！ 不過，達哥覺得，這只是跌多了的反彈，“房住不炒”的政策是不會變的，對地產股暫時不要抱有太大的期待。為什么呢？因為格局不會變，新基建+制造業才是“顏值”擔當。 只是一天時間，地產行業的暖風就撲面而來，難道這次又讓外資抄對底了嗎？有地方傳出放松限購限售的消息，但目前沒得到官方正式確認。 ▲新京報貝殼財經的報道內容 房地產市場到底怎么樣，最靠譜的還是用數據說話。昨晚央行的數據顯示，10月人民幣貸款增加8262億元，同比多增1364億元。分部門看，住戶貸款增加4647億元，其中，短期貸款增加426億元，中長期貸款增加4221億元。 住戶中長期貸款，有相當一部分可以理解為房貸。當然，這次央行還特意公布了個人住房貸款的數據。2021年10月末，個人住房貸款余額37.7萬億元，當月增加3481億元，較9月多增1013億元。 信貸數據回暖，宏觀情況也在改善。重磅會議結束，從碳減排支持工具落地，到房地產發債政策松動預期，相對寬松的預期正在呈現。 微觀市場上看，在經歷了一波小破發潮后，近期新股和次新股的表現又活躍了，而次新股通常是市場情緒的風向標，代表著市場中最活躍、也是嗅覺最敏銳的一批資金的情緒取向和做多欲望。次新股的高度活躍，說明“場子”已經開始暖起來了。 除了地產股，券商股今天表現不錯，帶動了市場人氣，和北交所消息有關。有券商進行了測算，北交所預計明年能為證券行業帶來接近5%的業績增量。 業績增量有限，券商上漲有消息刺激，更多的還是在于估值修復。從情感上說，大家都希望券商股強勢，帶領指數沖鋒。但眼下，證券板塊沖到了壓力位附近，就得看強度和力度了。 不過，今天市場的成交量，并沒有放大多少，所以板塊之間有些“內卷”，綠電、新能源、部分消費股表現反而一般。 梳理最近的市場表現，一個“高低切換”的邏輯格外清晰。從豬肉到機場航運，從消費電子、元宇宙到近端次新股，從創新藥到“銀地保”，一些資金的風險偏好在下降，開始追逐低位板塊和個股。 這幾天，不少大券商都公布了2022年的A股投資策略，中信證券喊出了優質藍籌股崛起的口號，消費主線都將全年占優。會不會實現呢？只有交給時間驗證了。 經常有人說“銀地保”是夕陽行業。事實上科技公司換代好幾次了，保險、地產、銀行龍頭公司還活得好好的。到底誰是夕陽行業，那也難說得很。不是說讓大家放棄對科技行業的追求，而是告訴大家，傳統公司低估到一定程度，也會有較高的投資價值。科技股泡泡大了，也會跌得很慘。萬物皆可為周期，就是這個道理。 達哥一直都在看市場各方機構的觀點，但最終買賣的策略，還是要有自己的主見。對于別人的策略，我們可以抱著一個開放的態度去觀察，最好記在電腦或者筆記本上，萬一市場驗證了，可以拿出來看一看，邏輯怎么樣，哪些可以買，一目了然，做到有備無患。 普漲格局，資金去高就低，就像一群瘋狂的野馬，東奔西突。亂花漸欲迷人眼，確實一個“亂”字了得，但有一點不能丟——守住現在市場的主線。對于主線，達哥之前提過好幾次了。 ▲達哥10月28日、10月31日的文章截圖 上個月末，達哥提到的芯片和汽車零部件，在今天都創出了階段新高，成為這輪調整中的主線。在更早之前，元宇宙和農業，達哥也經常提。其實還是想告訴大家，達哥不是光說不練，要仔細讀每天的投資手記。 對指數的看法，正在轉暖；但一根陽線不能改變信仰，觀點暫時不變，先把即將到來的壓力沖了再說，希望“一直吃肉一直爽”！ （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。