中信證券點評“電新”:風電：大型化加速降本，成長性持續強化

每經AI快訊，中信證券08月02日發布研報點評“電新”：風電：大型化加速降本，成長性持續強化。

主要內容包括：1）補貼扶持轉型目標引導，風電成長屬性有望強化。 2）風機大型化進程提速，風電成本加速下降。 3）陸上風電裝機中樞望提升，海上風電開啟成長新階段。

風險因素：風電裝機增長不及預期；成本下降不及預期；政策落地低于預期等。

投資策略：風電加速降本增效刺激需求放量，產業鏈有望實現穩健增長。整機環節：風電行業大兆瓦技術升級加快，價格成本雙降有望支撐毛利率保持穩定，具備風機大型化+供應鏈優勢的優質整機廠有望成長為新龍頭，推薦明陽智能，關注運達股份、電氣風電、金風科技；零部件環節：大型化趨勢提高行業競爭壁壘，具備技術、成本、客戶等優勢的龍頭廠商，有望受益于全球份額替代和技術升級，優化長期競爭力和增長空間，推薦日月股份（鑄件）、東方電纜（海纜）、天順風能（塔筒）、新強聯（軸承）、廣大特材（鑄件+齒輪鋼）、金雷股份（主軸）。

文丨華鵬偉 林

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