天風證券特邀經濟學家劉煜輝：A股長牛一定是鮮衣怒馬般的結構，緊緊抱住這兩個時代方向！

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日前在華夏基金2021年中期策略會上，天風證券特邀經濟學家劉煜輝表示，我們正處于百年未有之大變局。基建收緊地產，強力推動新能源雙碳兩手抓，兩手都要硬，要適應這一新發展格局。A股的長牛一定是極其鮮衣怒馬般的結構，緊緊抱住兩個時代方向：一是清潔能源，它是時代的產業風口。雙碳的根本是能源問題，而所謂新能源就是通過電能去替代化石能源體系。新能源產業眼下最炸的就是成本下降的技術突破出大牛的方向。比方說磷酸鐵、磷酸鋰提取成本的大幅下降；一級鎳、二級鎳的打通；硅料成本下降的迭代技術路線等，可能很快就能看到。

二是未來A股中出大牛概率最高的兩個賽道：基礎材料（新能源、電子、半導體、光學）和種業（生物基因），事關全球的產業制高點（產業安全、能源安全、農業安全）。隨著互聯網滲透率的沖頂，平臺經濟的黃金時間已過，依托于平臺應用的迭代高速度的制成品和模式的公司，難以再現過去張揚的估值想象力。但是，支撐起中國巨大的車載生態和智能工業化發展空間的制成品和系統性解決方案的提供商，將取得突飛猛進的增長。