創業板IPO三過三 金鐘股份搭上福特、特斯拉，全靠大客戶

每經記者｜梁梟    每經編輯｜文多    

4月22日，創業板上市委員會（以下簡稱上市委）召開2021年度第24次審議會議，廣州市金鐘汽車零件股份有限公司（以下簡稱金鐘股份）、南通超達裝備股份有限公司、廣東天億馬信息產業股份有限公司（以下簡稱天億馬）3家企業成功過會。

《每日經濟新聞》記者注意到，金鐘股份在會上被質疑過度依賴第一大客戶，另外，上市委再次在會上要求上會公司說明自身符合“三創四新”要求的具體體現，這次對象是天億馬。

金鐘股份：近兩年增收不增利，依賴大客戶引上市委問詢

近日，2021上海車展吸引了各界關注，而有些展車的車標等裝飾件可能就是這家金鐘股份造的。

2018年～2020年，金鐘股份分別實現營業收入3.38億元、3.74億元、3.94億元；分別實現歸母凈利潤6304.70萬元、5613.51萬元、4869.96萬元。即便扣除非經常性損益影響，近兩年金鐘股份仍呈現“增收不增利”的局面。

金鐘股份解釋稱，公司凈利潤下降的主要原因是受中美貿易摩擦導致加征關稅、新冠疫情、匯率波動及全資子公司清遠金鐘2020年投產分攤較大固定成本等因素綜合影響。譬如，公司的關稅費用分別為497.62萬元、1597.95萬元和1287.67萬元，2019年、2020年時該項費用較2018年大幅增加。

不過，金鐘股份也表示，截至目前，中美貿易摩擦對公司業績下滑的影響已經基本消除，新冠疫情、匯率波動和清遠金鐘2020年投產對公司業績下滑的影響正在逐步消除。

圖片來源：金鐘股份招股書（上會稿）截圖

金鐘股份通過第一大客戶DAG LTD,LLC（以下簡稱DAG）實現對通用汽車、福特汽車、克萊斯勒、特斯拉等北美整車廠商的出口銷售，而DAG擁有金鐘股份產品在北美洲和南美洲區域內的獨家銷售權。記者注意到，2020年度，金鐘股份對DAG的銷售占比高達41.84%。

因此，上市委擔心這種情況對其持續經營能力造成重大不利影響，要求公司進一步說明是否對DAG存在重大依賴，并于會后在招股書中進一步披露此情況對發行人持續經營能力的影響。

天億馬：綜合毛利率、研發費用占比逐年下滑

深交所相關規定指出，“創業板定位于深入貫徹創新驅動發展戰略，適應發展更多依靠創新、創造、創意的大趨勢，主要服務成長型創新創業企業，并支持傳統產業與新技術、新產業、新業態、新模式深度融合”，即“三創四新”。

而4月22日上會的天億馬就被深交所要求說明公司競爭優劣勢及符合“三創四新”要求的具體體現。

記者注意到，盡管2018年～2020年天億馬的營收及凈利潤逐年增長，公司綜合毛利率（39.55%、37.78%、30.28%）、研發費用占營業收入的比例（7.87%、5.63%、4.39%）卻呈現逐年下降態勢。這也難怪上市委會對天億馬發出上述質疑。

報告期內，天億馬存在同一項目分別簽訂信息系統集成、軟件開發及技術、信息設備銷售等多份合同的情況。上市委要求公司結合上述業務特點，說明上述業務收入確認的時點及依據，是否符合企業會計準則的規定。

此外，天億馬2019年下半年及2020年下半年營業收入約占全年的80%，顯著高于以往年度，上市委要求公司明原因及合理性。