鋰電板塊昨日“吃面”今日暴漲 券商緊急電話會議露玄機 中金上調龍頭目標價50%

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每經記者 楊建 每經編輯 謝欣

昨日盤面最大的特點就是前期的牛股板塊如鋰電池、光伏、白酒紛紛重挫，有意思的是，今日新能源鋰電板塊又出現暴漲。《每日經濟新聞》記者獲悉，在昨日，各大頂級券商紛紛召開緊急電話會議，對鋰電池板塊和新能源行業趨勢進行研判解讀。

券商緊急電話會議四大首席齊參與

昨日，盤面最大的特點就是鋰電池、光伏、白酒紛紛重挫，尤其是鋰電池板塊，合計34只個股跌幅超8%，其中17只個股跌停。其中，前期龍頭雅化集團、國軒高科、中礦資源、贛鋒鋰業、華友鈷業、盛新鋰能等個股跌停。然而今日早盤，上證指數等主要股指一路走高，新能源、光伏、白酒等板塊概念股再度活躍。鋰電池板塊集體反彈，多只龍頭個股股價盤中還創出歷史新高。如此突然的變化，不少關注鋰電池板塊的投資者感覺一頭霧水。

《每日經濟新聞》記者注意到，昨日鋰電板塊下跌后，多家頂級券商發起“緊急電話會議”。針對鋰鈷板塊近期出現的回調，天風證券有色團隊召開電話會議為投資者解讀鋰鈷行業趨勢，梳理核心標的，展望鋰鈷后市空間。該電話會議參與人員有天風有色首席分析師楊誠笑、孫亮，高級研究員田慶爭等。

繼天風之后，海通證券也發出了電話會議的號召，而且是公司四大首席齊參與，電話會議以《電動車大勢不改》作主題，觀點是上游原料價格頻繁跳漲，電動車新品頻出，銷量數據不斷向好。此次電話會議的參與人員有科技首席周旭輝，金屬首席施毅，電新首席張一弛，汽車首席杜威等。

從參與電話會議的私募人士反饋內容來看，有券商認為，正常預期修復回調，大趨勢不變，之前鋰價超跌到4萬元，導致更多礦山破產，一年內就復產可能性很小，所以說趨勢沒有變。其次是雅化集團進入一類供應商肯定超預期。

特斯拉臨港Giga3已經月產超2萬輛，Musk多次透露臨港還要擴建，對氫氧化鋰需求量極大。寧德時代390億元進一步投資電池，對應10萬噸LCE需求，需求形勢火爆。

另外從周期循環來看，規律是供需兩弱（價格跌）——供給破產見底——需求好轉反彈——供需兩旺主升——供給過剩拐點。

現在的鋰，從需求好轉反彈將要進入供需兩旺這個最明確的上升通道。此外鎳是未來兩年非常看好的品種，在電動車原料重要性中僅次于鋰。核心大邏輯就是下游電動車占比會從5%提升到20%以上，鎳可能會重演當年鈷的行情。

中金上調龍頭公司目標價50%

鋰電池龍頭寧德時代29日晚間發布公告稱，擬投資不超390億元建設三個電池制造基地。早在今年2月27日，寧德時代宣布擬投資逾300億元，用于湖西鋰離子電池擴建項目、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發與生產項目、四川時代動力電池項目一期，以及寧德車里灣鋰離子電池生產基地等。對于鋰電池巨頭的急速擴張，中金公司研報指出，寧德時代擬投不超過390億元建設鋰電產能，測算將在未來2~4年內合計新增產能約120~150GWH。考慮到短期行業景氣度提速，中長期預期全面提升，上調寧德時代目標價50%至450元。

中金公司分析師曾韜等在報告中指出，寧德時代2020年累計公告合計不超過730億元產能建設，超過了歷史的投資總和，產能全面提速。樂觀預期下，預計2025年全球動力電池裝機需求或可達到1300GWh以上，需求爆發下，高質量的供給相對稀缺，寧德時代有能力穩定匹配全球一線車企需求，預計中長期將維持25%~30%的全球龍頭份額地位。

廣東小禹投資黎仕禹對此認為，從今年新能源汽車市場的爆發來看，確實今年是一個大年，那么鋰電池原材料的產業鏈自然而然也會受到市場的青睞。從贛鋒鋰業、恩捷股份、華友鈷業等個股就看出來，在四季度走出了一波大行情。但是，當股價漲幅過大的時候，那么就很容易走出一個波段行情的高點。所以從技術面上看，目前的鋰電池原材料產業鏈的個股很有可能已經到達了一個波段的頂峰階段，雖然后面行情還會有機會反復沖高。當然調整過后仍然還看好，所以仍可能是明年上半年的行情主線熱點之一。