9月汽車(chē)股眾生相：“比亞迪們”狂歡，重卡“失意”，智能化零部件正在風(fēng)口上

每經(jīng)記者 段思瑤    每經(jīng)編輯 裴健如

汽車(chē)板塊正在資本市場(chǎng)引發(fā)關(guān)注。截至10月13日收盤(pán)，上證指數(shù)收于3359.75點(diǎn)，上漲0.04%；深證成指收于13798.58點(diǎn)，上漲0.66%；創(chuàng)業(yè)板指收于2784.72點(diǎn)，上漲0.26%。從板塊來(lái)看，汽車(chē)板塊漲幅居前。

其中，福田汽車(chē)（600166.SH）、長(zhǎng)城汽車(chē)（601633.SH）漲停；小康股份（601127.SH）漲幅超過(guò)8%；東安動(dòng)力（600178.SH）、東風(fēng)汽車(chē)（600006.SH）、廣汽集團(tuán)（601238.SH）漲幅均超過(guò)4%。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

消息面上，10月13日，乘聯(lián)會(huì)公布9月國(guó)內(nèi)車(chē)市銷(xiāo)量數(shù)據(jù)。9月，我國(guó)狹義乘用車(chē)銷(xiāo)量為191萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.3%。在此之前的10月9日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)了《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，為充換電、加氫站、公共服務(wù)領(lǐng)域新能源汽車(chē)比例關(guān)鍵領(lǐng)域指明了方向。

上述利好消息，令汽車(chē)板塊“飄紅”。不過(guò)，回望整個(gè)9月，多個(gè)汽車(chē)股日子過(guò)得并不好。記者在數(shù)據(jù)梳理中發(fā)現(xiàn)，在A股多達(dá)180多家汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)中，僅有40余家實(shí)現(xiàn)股價(jià)上漲，30余家市值上漲。

“比亞迪們”的狂歡

整車(chē)板塊中，比亞迪（002594.SZ）、*ST力帆（601777.SH）、長(zhǎng)城汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)（000625.SZ）、江鈴汽車(chē)（000550.SZ）、上汽集團(tuán)（600104.SH）9月股價(jià)紛紛看漲。

其中，*ST力帆9月1日收盤(pán)價(jià)3.92元/股，9月30日收盤(pán)價(jià)一躍上漲至5.57元/股，漲幅約42%。緊隨其后的比亞迪和長(zhǎng)城汽車(chē)，9月30日收盤(pán)價(jià)分別為116.24元/股和19.12元/股，漲幅均超過(guò)24%。長(zhǎng)安汽車(chē)和江鈴汽車(chē)也不甘落后，截至9月30日收盤(pán)，股價(jià)漲幅均超過(guò)8%。

從10月前四個(gè)交易日的股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，上述看漲的個(gè)股中，除*ST力帆外，其余均在繼續(xù)增長(zhǎng)中。

截至10月13日收盤(pán)，比亞迪股價(jià)為129.29元/股，漲幅0.61%；長(zhǎng)安汽車(chē)股價(jià)為15.87元/股，漲幅9.98%；江鈴汽車(chē)股價(jià)為17.95元/股，漲幅3.46%；上汽集團(tuán)股價(jià)為20.67元/股，漲幅2.84%.

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

股價(jià)增長(zhǎng)的同時(shí)，多個(gè)汽車(chē)股市值也在迅猛增加。如，9月，比亞迪市值增長(zhǎng)了約679.57億元；長(zhǎng)城汽車(chē)市值增長(zhǎng)了約245.78億元；長(zhǎng)安汽車(chē)市值增長(zhǎng)了約41.02億元；上汽集團(tuán)市值增長(zhǎng)了約12.86億元。

與“比亞迪們”相比，廣汽集團(tuán)、江淮汽車(chē)（600418.SH）、北汽藍(lán)谷（600733.SH）9月股價(jià)下滑明顯。其中，廣汽集團(tuán)股價(jià)下滑了約10%；江淮汽車(chē)（600418.SH）下滑了約19%；北汽藍(lán)谷（600733.SH）股價(jià)下滑了約11%。

市值方面，9月，廣汽集團(tuán)蒸發(fā)了約96億元。除此之外，*ST海馬（000572.SZ）市值蒸發(fā)了約3.29億元，*ST夏利（000927.SZ）市值蒸發(fā)了約3.67億元，北汽藍(lán)谷市值蒸發(fā)了約27.95億元，江淮汽車(chē)市值蒸發(fā)了約33.13億元。

重卡汽車(chē)股資本市場(chǎng)“失意”

自今年4月以來(lái)，在物流需求帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)銷(xiāo)量恢復(fù)高增長(zhǎng)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，9月，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷(xiāo)量約為13.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)63%，環(huán)比增長(zhǎng)5%；今年前9個(gè)月，國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)累計(jì)銷(xiāo)量約122萬(wàn)輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)37%。

興業(yè)證券研報(bào)認(rèn)為，考慮到2020年“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”收官以及四季度大概率環(huán)比三季度增長(zhǎng)的季節(jié)性波動(dòng)，預(yù)計(jì)今年第四季度重卡銷(xiāo)量將超過(guò)40萬(wàn)輛。該機(jī)構(gòu)上調(diào)全年重卡銷(xiāo)量預(yù)測(cè)至160萬(wàn)輛。

然而，9月重卡在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)卻與終端市場(chǎng)形成鮮明對(duì)比。單從股價(jià)來(lái)看，重卡汽車(chē)股除華菱星馬（600375.SH）股價(jià)小幅上漲約3%外，其他重卡汽車(chē)股價(jià)紛紛下跌。9月，一汽解放（000800.SZ)股價(jià)跌幅約為17%，中國(guó)重汽（000951.SZ）股價(jià)跌幅約為12%，福田汽車(chē)股價(jià)跌幅約為9%。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

從市值來(lái)看，一汽解放市值蒸發(fā)了約117.08億元，中國(guó)重汽市值蒸發(fā)了約30.34億元，福田汽車(chē)市值蒸發(fā)了約16.44億元，僅華菱星馬市值上漲了約1.45億元。

在客車(chē)板塊，僅有宇通客車(chē)（600066.SH）股價(jià)9月表現(xiàn)良好，股價(jià)增幅約為5%，市值增加了約19.26億元。其他客車(chē)股如，中通客車(chē)（000957.SZ）股價(jià)降幅約為5%，市值蒸發(fā)了約2.49億元；金龍汽車(chē)（600686.SH）股價(jià)增幅約為3%，市值蒸發(fā)了約1.65億元；亞星客車(chē)（600213.SH）股價(jià)增幅約為11%，市值蒸發(fā)了約1.87億元。

零部件股“拼未來(lái)”

9月，零部件板塊中，濰柴動(dòng)力（000338.SZ）和福耀玻璃（600660.SH）“一騎絕塵”。其中，濰柴動(dòng)力股價(jià)增幅約為1.6%，市值增加了約6.56億元；福耀玻璃股價(jià)增幅約為7%，市值增加了約52.61億元。

資本對(duì)上述企業(yè)的看好，很大程度上取決于終端消費(fèi)的偏好。如，當(dāng)前汽車(chē)玻璃智能化正在加速進(jìn)行，天窗玻璃經(jīng)歷了從電動(dòng)天窗到全景天窗，再到天幕玻璃的階段，從過(guò)去10年看，電動(dòng)天窗的搭載率呈下降態(tài)勢(shì)，逐步被全景天窗替代。

平安證券認(rèn)為，由于天幕的成本和體驗(yàn)更優(yōu)，未來(lái)天幕玻璃的滲透速度可能將快于前些年的全景天窗。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

與濰柴動(dòng)力和福耀玻璃的順風(fēng)順?biāo)啾龋瑔⒚餍畔ⅲ?02232.SZ）、一汽富維（600742.SH）、東安動(dòng)力（600178.SH）、均勝電子（600699.SH）、華域汽車(chē)（600741.SH）等汽車(chē)零部件企業(yè)9月在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)難言樂(lè)觀。

其中，啟明信息股價(jià)降幅約為10%，市值蒸發(fā)了約5.23億元；一汽富維股價(jià)降幅約為9%，市值蒸發(fā)了約6.39億元；東安動(dòng)力股價(jià)降幅約為9%，市值蒸發(fā)了約3.38億元；均勝電子股價(jià)降幅約為8%，市值蒸發(fā)了約24.38億元；華域汽車(chē)股價(jià)降幅約為2%，市值蒸發(fā)了約19.55億元。

安信證券研報(bào)預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)乘用車(chē)行業(yè)平均單價(jià)有望出現(xiàn)穩(wěn)中有升，但其內(nèi)部結(jié)構(gòu)仍將延續(xù)分化的趨勢(shì)：部分零部件模塊將持續(xù)升級(jí)、滲透率快速提升，而另外一部分的價(jià)值量將出現(xiàn)萎縮。在此背景下，包括座艙電子、汽車(chē)玻璃、車(chē)燈、控制器、智能駕駛硬件等未來(lái)能夠持續(xù)升級(jí)的零部件細(xì)分行業(yè)將被看好。