公募化改造再添兩員！中信卓越成長擬設置兩年持有期、參與門檻降至1元

每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

券商資管的公募化改造步伐似乎正在加快。近日，中信證券旗下的兩款資管產品均收到了準予合同變更的回函，正式開啟了公募化改造的進程。

記者注意到，這兩款產品中包括了中信資管比較有代表性的產品——中信證券卓越成長股票，該產品由中信證券資產管理部權益投資總監張曉亮掌管，合同變更之后，該產品將設置最短兩年持有期。

兩只產品公募化改造

近期，中信證券在兩只資管產品中均披露了證監會基金機構監管部的回函，其中機構部函（2020）993號顯示，準予中信證券卓越成長股票集合資產管理計劃合同變更，并更名為中信證券卓越成長兩年持有期混合型集合資產管理計劃。

機構部函（2020）994號則顯示，準予中信證券套利寶1號集合資產管理計劃合同變更，并更名為中信證券量化優選股票型集合資產管理計劃。

如果算上這兩只產品的話，中信證券旗下資管產品已經或即將完成公募化改造的達到5只，而在此之前已經完成改造的3只產品中，分別有2只偏股混合型和1只債券型產品。

有業內人士表示，“這兩只公募化改造產品最快的話，會在接下來的1個月里開始發行。其中，中信證券量化優選有可能先發，然后再是中信證券卓越成長兩年持有期混合。”

設置兩年持有期

記者注意到，這兩只產品改造前后，除了名稱發生了變更以外，其實還有一些不同之處，比如參與門檻從10萬元降低到了1元。

另據記者進一步了解，中信證券卓越成長兩年持有期混合型將會增設B類和C類份額代碼，雖然B類或C類計劃份額每個開放日開放申購，但份額持有人持有的B類或C類計劃份額均設置兩年的最短持有期限。

投資方面，原來設置的股票投資比例是50%~95%，其中投資于中小市值股票的比例不低于本集合計劃股票資產凈值的80%，變更之后不再專門設置中小市值股票投資比例，改為股票投資占集合計劃資產的50%~95%，其中投資于港股通標的股票比例占股票資產的0~50%。

業績比較基準方面，中信證券卓越成長兩年持有期混合的業績比較基準將由原來的“中證700指數收益率*75%+中證全債指數收益率*25%”變為“中證700指數收益率×65%+恒生指數收益率×10%+中證全債指數收益率×25%”。

此外，在申購費、贖回費、管理費等方面，也均有一些變化。

中信證券套利寶1號現存規模小

再來看中信證券量化優選股票這只產品，該集合計劃將設置A類和C類份額，其中A類份額由中信證券套利寶1號轉換而來。

在投資目標上，變更后并沒有太多改變，依然是通過量化模型，合理配置資產權重，精選個股，堅持價值和成長為核心的長期穩健型投資。不過在資產投資比例上，原集合計劃設置的權益資產投資比例為60%~95%，變更之后，股票投資占集合計劃資產的80%~95%。

業績比較基準方面，中信證券套利寶1號的業績比較基準為“滬深300指數收益率*45%+中證500指數收益率*45%+一年人民幣定期存款基準利率*10%”，變更之后的中信證券量化優選，業績比較基準為“滬深300指數收益率*95%+銀行活期存款利率（稅后）*5%”。

不過記者注意到，從今年一季報來看，中信證券套利寶1號規模較小，截至一季度末的資產凈值僅為5187.09萬元，而且業績也不太理想，一季度收益率增長為-11.56%，同期的基準收益率為-6.32%。

一季度減持醫療器械和建材

其實從這兩只產品來看，比較值得關注的還是中信證券卓越成長。該產品成立于2011年5月，截至一季度末，該產品的資產凈值約為43.41億元。

一季報數據顯示，截至2020年03月31日，該集合計劃單位凈值1.3092元，累計單位凈值3.0158元。也就是說，成立以來的累計收益超過了200%。

該產品的投資經理為張曉亮，是位80后，自2010年加入中信證券資產管理部，歷任行業研究員、投資助理、投資經理、權益投資總監，目前除了中信證券卓越成長，還是某社保基金組合的投資主辦人。

今年一季報顯示，中信證券卓越成長的股票倉位占總資產的比例高達89%，前十大重倉股分別為中國平安、福耀玻璃、寧波銀行、通策醫療、貴州茅臺、旗濱集團、順豐控股、南極電商、太陽紙業和晨光文具。

張曉亮在季報中表示，一季度期間減持了部分漲幅較大的醫療器械與建材類公司，也減持了短期業績受疫情影響較大的公司，增持了一些低估值增長確定的標的。下一步繼續保持賬戶持倉的防御性，布局醫藥醫療、消費、金融、科技、制造業等內需趨動的行業，優選中長期成長確定、估值合理或偏低的公司。

封面圖片來源：攝圖網