深交所發布《關于通過協議轉讓方式進行股票質押式回購交易違約處置相關事項的通知》

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為防范化解上市公司股東股票質押風險，以實際行動支持疫情防控工作，維護資本市場平穩運行，經中國證監會批準，4月17日，深交所發布《關于通過協議轉讓方式進行股票質押式回購交易違約處置相關事項的通知》（以下簡稱《通知》），并自發布之日起施行。

《通知》僅適用于股票質押回購違約處置協議轉讓的辦理。申請人辦理前述協議轉讓時應當同時符合以下條件：一是擬轉讓股票為股票質押式回購交易初始交易或者合并管理的補充質押股票，且質押登記已滿12個月；二是出質人為對應上市公司持股2%以上的股東；三是不存在深交所協議轉讓業務規則中規定的不予受理情形。同時，《通知》要求轉讓雙方在申請辦理股票質押回購違約處置協議轉讓前，應當及時通過上市公司披露本次協議轉讓事項的提示性公告。轉讓雙方因持有上市公司股份的權益發生變動達到《上市公司收購管理辦法》或深交所相關規定確定的標準的，還應當按照相關規定履行信息披露義務。

《通知》針對符合上述條件的股票質押回購違約處置協議轉讓，適當調整最低受讓比例及轉讓價格下限，具體為單個受讓方的受讓比例下限由5%降為2%，轉讓價格下限由原來的九折調整為七折，即不低于轉讓協議簽署日前一交易日公司股票收盤價的70%。

2019年以來，隨著各方紓困項目逐步落地并發揮作用，股票質押風險初步緩解，但總體來看，化解股票質押風險特別是高比例質押控股股東質押風險具有長期性和復雜性。為支持各方運用市場化機制化解風險，前期深交所發布《關于股票質押式回購交易相關事項的通知》，優化違約合約展期安排，明確因紓解質押風險而新增交易的適用情形，為上市公司股東紓解股票質押困境創造良好市場環境。本次發布《通知》，在嚴格限定適用條件的前提下，調整協議轉讓的數量比例及價格區間，進一步支持各方紓困措施落地，從制度層面進一步緩解股票質押風險，通過精準施策為紓困創造良好政策環境，有助于優化上市公司股權結構、有效化解股票質押風險。

新冠疫情發生以來，為做好特殊時期風險防范工作，證監會已明確股票質押協議在疫情防控期間到期，客戶由于還款困難申請展期的，如是湖北地區客戶（即注冊地在湖北省內的企業或者住所地在湖北省內的居民），可申請展期6個月，由證券公司協助辦理展期事宜；如是其他地區客戶，可與證券公司協商展期3至6個月。《通知》的發布實施，為受疫情等因素影響產生股票質押違約需求的主體，提供了更多可選的處置路徑，與前述舉措共同紓解受影響主體的實際困難，幫助其輕裝上陣，為打贏防控疫情阻擊戰積極貢獻力量。

下一步，深交所將繼續按照證監會“四個敬畏”“一個合力”工作要求，把防范化解風險和維護市場穩健運行擺在突出重要位置，完善市場化法治化處置機制，針對性分類施策，與各方協力打好防范化解金融風險攻堅戰，共同推動資本市場高質量發展。

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