每經熱評|對輿論強烈質疑的5倍股、10倍股應發布交易警示

每經評論員吳治邦

4月3日，廣東證監局有關負責人表示，“高度關注中潛股份股價異動和被媒體質疑問題，于4月3日對公司董事長和有關負責人進行監管談話，核實有關情況。”

事實上，自2019年下半年以來，市場上冒出了多只5倍股、10倍股。對于有業績支撐或是高成長預期的公司，可視作價值發掘，只要不涉及到內幕交易等違規行為，都是健康的市場現象。

不過，有部分公司股東人數變化與市值波動明顯異常，上百億市值對應1萬名左右的股東，甚至有不到5000名股東的情況。如中潛股份(300526，SZ)、濟民制藥(300598，SZ)、誠邁科技（300598，SZ）等公司股價一路上揚，參與人數卻越來越少，似乎正陷入到是否是“莊股”的質疑中。

以此次被監管點名的中潛股份為例，從2月3日開盤價49.12元到4月3日192元收盤，短短兩個月累計漲幅高達290.88%。如果將觀察的周期追溯至2019年7月1日的開盤價14.47元/股，則累計漲幅達驚人的12.27倍。形成反差的是，該公司的股東人數一降再降，從2019年6月30日的12342名降至2020年3月20日的3900戶。截至4月3日收盤，中潛股份總市值攀升至328.32億元。

中潛股份到底有何種魅力吸引數千名股東重倉買入？資料顯示，公司產品有浮潛裝備及游泳用品，業績快報顯示，2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為3098.59萬元，2016-2018年凈利潤分別為3567.26萬元、4343.83萬元和2269.88萬元。顯而易見，業績難以支撐當前數百億的市值，中潛股份的動態市盈率已逾1000倍。

與平淡的基本面形成對比的是，中潛股份已儼然成為一出資本大劇。“賭王”仰智慧入局、大股東解禁套現、一眾高管減持、外圍資本高調舉牌，還有眼花繚亂的并購公告。創業板公司管理部4月4日的關注函中就要求中潛股份說明，是否存在利用信息披露配合股價炒作及劉勇、仰智慧、北京澤盈等人與2019年以來一系列資產收購、投資相關的利益安排。這一切是早有預謀的收割，還是一二級市場良性聯動，暫無人知曉。

另一妖股誠邁科技股價走勢同樣氣勢如虹，從2019年7月1日的開盤價31.52元/股上漲至4月3日收盤價265.47元/股。業績快報顯示，該公司2019年營業收入6.42億元，凈利潤1.66億元，股東人數徘徊在1.5萬上下。與機構較少關注的中潛股份相比，以安信證券為首的賣方機構一直都在為誠邁科技的暴漲搖旗吶喊，誠邁科技則是多次澄清辟謠。據深交所2月21日發布的消息，連續多日漲幅異常的“誠邁科技”，曾被持續重點監控，并被采取監管措施。

或是感受到監管的壓力，4月3日，市值逾300億元的中潛股份幾乎上演“天地板”，市值逾200億元的誠邁科技大跌5.42%，市值約150億元的濟民制藥更是“一”字跌停。

對于走勢異常的個股，光有事后處罰及監管遠遠不夠，秋后算賬并不能幫助散戶免受其害。在少數股東主導了五倍、甚至十倍行情后，必須吸引到投資者的跟風，才能實現籌碼的派發，這也是此類5倍股、10倍股的一大軟肋。

筆者建議，對這種輿論質疑強烈的個股，監管部門除了公開發聲及事后調查，還可要求券商向客戶推送交易警示公告，為其籌碼派發增加阻力。在這里需要強調的是，該措施并未干涉交易自由，且在欣泰電氣等退市風險股有實施的先例。甚至可參照ST股的交易規則，要求投資者另行簽訂風險提示書后方可參與交易。一旦缺少新入場的接盤資金，莊家只會被逼到“自拉自嗨”的窘境。