資本市場機構化時代來臨 內外資競爭加劇，怎么辦？

每經記者｜葉曉丹    每經編輯｜宋思艱    

11月29日，在由浙商證券主辦的首屆量化基金交流大會上，浙商證券副總裁趙偉江表示，二級市場從此前散戶與機構之間的博弈局面，已逐步發展為小的、個性化的機構與大機構之間博弈，中國資本市場的機構化時代已來臨。同時，居民財富管理機構化浪潮也已到來，此前，居民更多的是直接參與理財管理，而現在，更多的居民會通過專業的管理機構參與二級市場。

機構之間的博弈也在不斷加入新的變量，趙偉江認為，“2020年，國家將全面取消金融機構外資持股比例，國內金融機構將面臨內部發展和外部競爭的巨大挑戰。”

為了應對這一挑戰，浙商證券聯合浦發銀行、華潤信托、華夏基金、九章幻方、浙商期貨等公司共同發起成立“浙商機構薈”聯盟，通過交流合作、優勢互補，共同推進量化私募產業不斷發展前進。浙商證券也同步推出針對機構經紀的服務體系“浙商機構寶”。

量化基金交流大會現場 圖片來源：主辦方供圖

中國證券投資基金業協會最新月報數據顯示，截至2019年10月底，中國證券投資基金業協會存續登記私募基金管理人24404家，較9月存量機構增加5家，環比增長0.02%；存續備案私募基金80650只，較9月增加930只，環比增長1.17%；管理基金規模13.69萬億元，較9月增加2986.42億元，環比增長2.23%。

私募排排網創始人李春瑜認為，經過近幾年的快速發展，在房地產等各項投資屬性下降的大環境中，無論機構還是自然人投資者，都提升了對投資渠道多元化的需求，私募基金市場占比逐年升高。

今年以來，機構量化策略產品在市場上大受歡迎，一名證券公司私募業務負責人向《每日經濟新聞》記者表示，此前股市出現了較大波動，而量化策略風險小、收益比較穩定，相比股票多頭策略，量化策略產品的回撤比較小，更受到投資者歡迎。

不過該負責人也表示，由于量化交易對交易行情的獲取以及交易指令的下單速度有較高的要求，所以交易系統是量化交易的核心之一，各家證券公司都紛紛發力，搭建新的交易系統來滿足私募機構量化投資交易需求。

封面圖片來源：攝圖網