四年前造假被否、今再沖IPO又被否 江西3L公司內控制度等遭重點問詢

每經記者｜胥帥    每經編輯｜梁梟    

今日（7月11日）晚間，證監會披露第十八屆發審委2019年第78次會議審核結果公告，江西3L醫用制品集團股份有限公司（以下簡稱3L公司）IPO未獲通過。發審委主要問詢了五大方面的一系列問題,包括公司現有內控制度是否健全且有效運行、經銷模式銷售占比逐年提升、公司各報告期末應收賬款余額占同期營收的比例較高、毛利率高于同行、產品質量問題曾受行政處罰等。

《每日經濟新聞》記者統計發現，3L公司是今年第十家IPO被否企業。綜合這些企業IPO被否的理由，其中包括毛利率變化、關聯方同業競爭、單一客戶依賴、信息披露差異等問題。

在投行人士看來，從6月IPO通過率、證監會對擬IPO企業出具警示函等諸多跡象來看，IPO有從嚴的趨勢。根據證監會最新通告，其已于近日安排啟動44家在審企業的現場檢查工作。

7月首例被否IPO

又一例IPO被否！

7月11日，證監會披露第十八屆發審委2019年第78次會議審核結果公告，江西3L醫用制品集團股份有限公司（以下簡稱3L公司）IPO未獲通過。發審委主要問詢公司現有內控制度是否健全且有效運行、經銷模式銷售占比逐年提升、公司各報告期末應收賬款余額占同期營收的比例較高、毛利率高于同行、產品質量問題曾受行政處罰等五大方面的一系列問題。

《每日經濟新聞》記者注意到，3L公司已經是第二次沖刺A股IPO。事實上，3L公司第一次沖刺IPO時，發審委在2015年以內部控制存在缺陷等為由否決了它的首發申請。據3L公司當時披露的招股說明書，公司被舉報后自查發現，報告期有16名銷售人員私刻19家客戶印章用于銷售訂單、框架性協議、收入及應收賬款詢證函。另外發現公司在實際發生的費用報銷中存在部分虛假發票，該等發票合計總金額604.82萬元，公司針對該等虛假發票補繳稅款及滯納金合計105.90萬元。

此外，近兩年，3L公司還存在產品質量問題。今年6月，國家藥品監督管理局通告，公司生產的1批次顱腦手術薄膜水蒸氣透過性不符合標準規定。2018年，3L公司還披露了10起因產品質量不合格而被行政處罰的案例。

記者統計發現，3L公司是今年第十家IPO被否企業，除3L公司外，今年被否的企業還有上海奕瑞光電子科技股份有限公司、深圳警翼智能科技股份有限公司、北京生泰爾科技股份有限公司、廣東申菱環境系統股份有限公司、西安瑞聯新材料股份有限公司、蘇州規劃設計研究院股份有限公司、杭州天元寵物用品股份有限公司、南通超達裝備股份有限公司、信利光電股份有限公司。

綜合這些企業IPO被否的理由，其中包括毛利率變化、關聯方同業競爭、單一客戶依賴、信息披露差異等問題。

值得一提的是，今年6月開始，被否IPO的企業就明顯開始增多。6月之前，被否的IPO企業僅有4家，5月過會率更是達到了驚人的100%。而整個6月，IPO被否企業家數就達到了5家，創下了今年的單月新高。在6月，還出現了首家取消審核的IPO企業——浙江才府玻璃股份有限公司，其主動向證監會申請撤回申報材料。

這一跡象表明，發審委在IPO審核環節更趨嚴格。

證監會啟動44家在審企業檢查

發審委對IPO審核從嚴只是一方面。另一方面，證監會還加強了對排隊企業的現場檢查。最近，證監會對6家擬IPO的問題企業出具警示函一事，在投行業內的關注度較高。六家企業中部分企業出現了存在少計相關成本費用、相關資產減值準備計提不充分、內控基礎工作存在缺陷、未如實披露關聯方資金往來等問題。

事實上，除開這6家企業被出具警示函之外，還對存在執業質量問題的8家保薦機構、4家會計師事務所、4家律師事務所，根據情節輕重啟動了相關監管措施程序。

另外，進入7月，科創板也迎來了首例終止上市審核企業——木瓜移動。

事實上，多位券商投行人士也表達了A股IPO審核更加嚴格的感受。某頭部券商投行人士稱：“最近是（感覺）到有從嚴的趨勢。”

“這樣看應該是加快速度，勸退一些不合格的企業。同時警示中介機構撤回問題企業的IPO申報。”上海新古律師事務所王懷濤律師對《每日經濟新聞》記者表示，這將警示那些企圖蒙混過關的企業和保薦機構。西部證券投資銀行總部董事總經理王克宇對則記者表示，現在申報IPO企業的數量確實比較多。

值得注意的是，今年6月，A股迎來IPO密集申報期，月內包括擬上科創板的A股IPO預披露（更新）的家數超過200家。這一數據也創出了A股單月預披露（更新）企業家數的歷史新高。多位投行人士表示，企業積極申報IPO的原因之一便是今年過會率有所提高。

一直以來，證監會強調，要從公司治理、規范運行、信息披露等多個維度對首發企業嚴格把關，從源頭上提高上市公司質量。

《每日經濟新聞》記者注意到，7月11日，證監會在官微發布通告表示，證監會將堅持新股發行常態化，進一步提高市場透明度，明確市場預期；同時，按照問題導向和抽查抽簽方式，已于近日安排啟動44家在審企業的現場檢查工作。后續將根據受理情況及審核進展繼續安排抽查抽簽及現場檢查工作。通過現場檢查與日常監管聯動，進一步促進首發申請企業規范運作。

封面圖片來源：攝圖網