抄底日股？4只日本ETF來了

每經記者｜王晗    每經編輯｜葉峰    

近期， 華安、華夏、易方達、南方四家基金公司各上報了一只日本ETF，4只日本ETF已于4月12日被監管接收。目前我國已在歐洲、印度等不同區域開展跨境投資，那么公募當前的投資情況如何？這些出海產品成立以來表現又如何？

日本ETF是何來頭？

外資巨頭對國內公募資管業務的投資熱情持續高漲，國內監管層也在積極搭建公募基金“出海”橋梁，去年10月26日上交所與日本交易所集團（jpx）簽署更緊密合作諒解備忘錄，共同推動中日ETF互通，與此同時，相關配套產品也積極準備，目前已有4只日本ETF獲得監管接收。

具體包括：華夏野村日經225交易型開放式證券指數基金（QDII）、易方達日興資管日經225交易型開放式證券指數基金、華安日經225交易型開放式證券指數基金、南方頂峰東證股價交易型開放式證券指數基金，其中一只跟蹤東證股價指數（TOPIX）、3只跟蹤日經225指數。

這兩大指數處于日本主流寬基指數之列，光大證券金融工程研究團隊表示，在日本全部寬基指數ETF中，前三大寬基指數TOPIX、日經225、JPX-日經400對應的ETF雖僅有20只，但截至2017年底其規模占據日本權益類ETF總規模的98%，其中TOPIX指數占據了近一半規模，日經225指數也占據40%以上。

國內資本境外撈金在近兩年似有加速，在這個進程中，基金公司為什么會瞄向日本呢？好買財富CEO楊文斌解釋稱，日本股市在境外股市中處于相對較好的位置，目前日本政治環境處于歷史上較穩定的時期，日本央行政策預計年內延續寬松，股票的估值處于歷史低位。日本企業盈利狀況受全球經濟放緩影響預期有所下調，其在穩定性上優于歐洲，在估值恢復空間上優于美股、歐股。

“日本屬于亞洲發達國家，而且日元有避險屬性，國內對日本的認知度相對高一些，相關資產配置推出有利于國內投資者分散風險，實現多元化配置。”好買基金研究中心研究員黃曦漪補充道。

境外投資近況如何？

一般情況下，公募基金會通過QDII投資海外市場，現有的255只（AC份額分開計算）QDII基金，大部分投向更集中在美股和港股，其他區域并不是主流，然而《每日經濟新聞》記者注意到，近兩年QDII基金開始向細分領域延伸，更為精細化、專業化。

歐洲、印度這類非主流投資板塊在去年有了創新型突破，去年投資于印度市場的工銀瑞信印度市場、泰達宏利印度股票獲批成立，另外上投摩根歐洲動力也獲準發行成立。

不禁讓人疑問的是，在不同區域公募當前投資情況怎樣？Wind數據顯示，截至2018年年底，QDII基金主要投資于33個國家和地區，投資市值集中在港股和美股，投資市值合計424.53億元，占比超90%。

就日本市場而言，目前國內公募基金中僅有13家基金公司對日本市場有所涉及，已投QDII基金投資市值1.06億元，占比0.23%。一家基金公司指數部總經理稱，“投資者對境外資產不夠熟悉，無論是個人投資者還是機構投資者對跨境投資認可度都不高。”

《每日經濟新聞》記者整理了投向非主流區域QDII基金業績表現，看一看這些小眾產品目前業績究竟如何？

日本：13只日本投向QDII基金中僅有1只成立以來收益告負，工銀瑞信全球配置、工銀瑞信全球精選、交銀環球精選業績翻倍。

投資日本QDII基金業績一覽（數據來源：Wind）

歐洲：從單個國家來看，在眾多歐洲市場中， QDII投資德國、英國和法國的數量和市值最高，以下數據以德國為例進行梳理，從整理數據來看，投資德國QDII基金與日本投向產品高度重合，且成立以來業績翻番的QDII基金在日本、德國市場都有布局，其中上述三只牛基工銀瑞信全球配置、工銀瑞信全球精選、交銀環球精選持有德國相關股票市值267.66萬元、413.8萬元、149.38萬元，投資市值總額排名靠前。

投資德國QDII基金業績一覽（數據來源：Wind）

印度：僅有一只成立于2007年的上投摩根亞太優勢投資印度市場，成立以來業績虧損21.8%，短期業績可圈可點，近三年業績漲幅超35%，今年以來收益率也高于平均，達12.84%。

封面圖片來源：攝圖網