建設統一金融市場、運用科技手段拓展可能性邊界……粵港澳大灣區金融融合發展可以從這7方面著手

每經記者｜邊萬莉    每經編輯｜廖丹    

圖片來源：主辦方提供

3月6日，深圳經濟特區金融學會在2019年學術年會上發布了《粵港澳大灣區金融融合發展研究》課題報告。

報告詳細梳理了國際上不同貨幣、不同關稅區的經濟體之間的金融融合發展舉措，從頂層設計、金融市場互聯互通、多關稅區融合、跨境服務提供、人員流動、法律對接點建議等方面，梳理可供借鑒的國際經驗。

對金融融合發展方向提出七方面建議

課題組綜合國際國內經驗、問卷調查、實地調研、實證研究，從頂層設計，全局視角、激勵機制、服務實體經濟導向、金融市場、金融科技、風險防范等方面，系統地提出了未來粵港澳大灣區金融融合發展方向和政策建議：

一是從頂層設計的高度謀劃大灣區金融融合發展。

推動大灣區粵港澳三地簽訂多邊協議，進一步細化和拓展CEPA協議、自貿區政策；

建立大灣區金融多邊合作機制和機構，建立對話和爭議解決機制；

設立粵港澳大灣區金融融合發展委員會；

在賬戶體系設置、跨境交易結算安排等方面，順應市場需求，堅持人民幣優先原則。

二是尋找各方利益訴求的最大公約數，惠及各方，凝心聚力。

賦予粵港澳金融管理部門探索金融創新的一定權限，允許其在一定額度內管理資金跨境自由流動，核準金融機構在大灣區開展跨境業務創新；

鼓勵港深合作先試先行，打造粵港澳大灣區城市合作示范區。

三是以服務灣區實體經濟發展為出發點和落腳點。

引入灣區三地保險資金、財政資金，設立“粵港澳大灣區發展基金”；

積極探索跨境資產管理聯動合作機制，積極促進大灣區三地金融機構在人民幣計價的海外發債、股票、基金等方面的合作；

建立大灣區內部保險跨境服務機制。允許港澳居民購買大灣區內地人民幣理財產品，在自貿區南沙、前海蛇口、橫琴片區內試點允許港澳居民使用閉環賬戶購買人民幣理財產品；

切實提升大灣區金融人才跨境流動便利，建立灣區高端金融人才市場，降低港澳人才在灣區內地工作的個人所得稅。

四是建設粵港澳大灣區統一金融市場。

研究推動建立灣區內金融機構的“通行證”機制+“異地分支”機制，開展廣泛的監管對話與合作，推動綠色金融標準、第三方支付標準、保險償付疾病認定和檢測標準的互認，推動建設單一金融市場；

綜合自由貿易賬戶（FT）、非居民境內賬戶（NRA）和離岸賬戶（OSA）功能，實現本外幣賬戶一體化，提高跨境結算便利化水平；

給予港澳法律、會計、稅務、信用評級等中介服務機構“國民待遇”，探索設立大灣區內地跨境金融事務法庭；

五是堅持市場化、平臺化、標準化導向，保持政策設計的激勵相容。

聯合籌建跨境金融一體化平臺，平臺使用人民幣結算，由中央登記機構代持交易，資金形成閉環，避免增加跨境資金流動風險；

逐步豐富金融產品標的，將基金、期權、期貨、ETF、大宗商品、債券、票據、保險、貿易融資產品以及資產證券化產品、碳排放權等納入平臺標的，滿足多樣化投融資需求；

探索依托平臺建立大灣區匯率風險管理基金，探索發行基于平臺交易標的的匯率避險工具，便利化管理匯率波動風險；

六是充分運用金融科技手段拓展金融融合發展的可能性邊界。

利用區塊鏈去中心化、信息透明共享的特點，提高金融交易效率、降低成本、強化風控；

運用區塊鏈、大數據、機器學習和人工智能技術，提升對復雜跨境套利、洗錢、逃稅、非法外匯業務等違規風險識別的智能化水平和實時監測分析能力。

運用“智能邊界”技術，大幅提升跨境人流物流通關的便利性。

七是選好時機，設計好適當容錯機制，加強宏觀審慎管理，有效防范金融風險。

探索建立和完善灣區系統性風險預警、防范和化解體系。及時共享金融風險信息，加強跨境資金流動監測分析合作；

在反洗錢、反避稅、反恐怖融資審查、打擊非法外匯業務等方面，加強三地聯合監管。

組內多名成員曾深度參與國內金融對外開放

以史為鑒，可知得失。據了解，該課題由深圳經濟特區金融學會會長邢毓靜，招商銀行首席經濟學家丁安華聯合主持，中國人民銀行深圳市中心支行、深圳證券交易所、招商銀行、前海金融控股有限公司、騰訊等多家機構傾力打造。

課題組內多名成員曾深度參與人民幣國際化、自貿區試點、滬深港通、債券通、基金互認、原油期貨、黃金國際板、人民幣跨境支付系統等國內金融對外開放。從中總結的“從全局和長遠角度謀劃發展”、“全國一盤棋、普適性原則”、“市場化、專業化團隊”和“標準化、透明化機制”等四大啟示，凝結了課題組對國內金融對外開放的深度思考，體現了“激勵相容”的政策設計之精巧。

邢毓靜也曾撰文指出，粵港澳大灣區建設是國家的重大戰略，其中，金融業的發展至關重要。粵港澳大灣區金融業的發展既有堅實的基礎，又有豐富的可借鑒的國際經驗，同時科技創新也拓展了金融業融合發展的可能性邊界，然而其面臨的巨大挑戰也不容忽視。未來，粵港澳大灣區金融業的發展需要依靠制度先行、科技助力、開拓創新走出金融發展新路。