首單銀行永續債成功發行 可提高中行一級資本充足率0.3個百分點

每經記者｜胡楊    每經編輯｜陳旭    

1月25日，《每日經濟新聞》記者從中國人民銀行獲悉，中國銀行在銀行間債券市場成功發行400億元無固定期限資本債券。這距離國務院金融穩定發展委員會辦公室召開會議，提出“研究多渠道支持商業銀行補充資本有關問題，推動盡快啟動永續債發行”過去僅一個月，也意味著我國商業銀行首單永續債正式落地。

根據中國債券信息網的公告，自發行之日起5年后，中國銀行有權于每年付息日全部或部分贖回本期債券。

中國銀行方面表示，本期債券募集資金在扣除發行費用后，將依據適用法律和監管部門的批準用于充實發行人其他一級資本，以增強發行人的營運實力，提高抗風險能力，支持業務持續穩健發展。

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最新數據顯示，該期永續債的成功發行，可提高中國銀行一級資本充足率約0.3個百分點，全場認購倍數超過2倍，票面利率為4.50%，較本期債券基準利率（前5日五年期國債收益率均值）高出157bp。

本次債券吸引了境內外的140余家投資者參與認購，涵蓋保險公司、證券公司、財務公司、證券投資基金、理財產品等境內債券市場主要投資人，以及央行、保險公司和資產管理公司等境外機構。

長城證券研報分析稱，此次中國銀行獲批發行永續債為國內首單，今后其他商業銀行可以借鑒，豐富資本補充工具，并降低獲得資本的成本。之前我國一級資本基本由普通股權權益組成，資本質量雖然較高，但是也造成核心一級資本與一級資本內容較為趨同的問題，使得資本獲得成本較高，降低了我國銀行在國際上的競爭力。

據長城證券初步測算，中國銀行發行400億元永續債可提升其他一級資本占資本凈額至約8%。按照此比例，28家A股上市銀行有22家需要補充其他一級資本，可通過發行永續債增加資本金5010億元。2018年三季度，上市銀行平均杠桿率為6.6。因此，這些資本可新支持約3.3萬億元的信貸投放。

人民銀行方面也表示，首單無固定期限資本債券的推出，為后續商業銀行發行無固定期限資本債券提供了范本，也拓寬了商業銀行補充其他一級資本工具渠道，對于進一步疏通貨幣政策傳導機制、防范金融體系風險、提升商業銀行服務實體經濟能力具有積極作用。

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