廣州掛牌成立私募投資糾紛調解委員會 律師將“輪值”調解糾紛

每經記者｜李蕾    每經實習記者｜任飛    每經編輯｜肖芮冬    

近日，廣州股權投資行業協會（以下簡稱協會）掛牌成立私募投資糾紛調解委員會（以下簡稱調委會），屆時將發揮協會資源整合的優勢，聯合多家律師事務所專業人士客觀中立協調涉事雙方或多方的利益沖突。

目前，國內進行資源整合對私募投資領域的糾紛進行調解的專職機構并不多見，該調委會的設立有望為私募投資糾紛進行多元化解決探索新路徑。

調委會將發揮整合資源優勢

《每日經濟新聞》記者從協會獲悉，調委會由協會與本地若干家服務私募行業的資深律師事務所共同組建。協會秘書長劉秋華對記者表示，有十家律師事務所愿意同協會進行合作，目前已有三家機構正式合作。

事實上，通過調解糾紛來化解當事人及機構矛盾在國內其他領域早有嘗試。此前，在中國法律咨詢中心、中國貿促會及上海經貿商事處等均有設立調解中心，但專門對私募投資糾紛進行協調的專業機構并不多見。劉秋華告訴記者，主要是因為私募投資糾紛具有專業性、多樣性、私密性、效率性、與資本市場密切相關等特點，很多事情需要專人專辦。

“私募股權投資行為不像股票、證券投資相對簡單清晰。”劉秋華解釋說，因為是非標準化產品，在私募股權投資當中，有時并不知道投資管理人在資金的募投管退方面涉及利益輸送，很多潛在風險及不規范行為需要專業人士對其取證分析后才能用明文規定的法律去對比。

雖然目前也有律師事務所開展糾紛調解專項工作，但由于部分案件跨度周期長、專業覆蓋廣，僅憑一家之力很難在調解過程中發揮“和事佬”價值。劉秋華表示，協會此舉就是致力服務于本地股權投資行業及資本市場，組建調委會可以更好發揮協會服務功能，為本地投資行業排憂解難。

下一步，調委會將作為獨立第三方調解機構，借鑒國內其他行業調解中心的實踐經驗，在私募投資專業基礎上創新協會服務功能。工作思路上，劉秋華告訴記者，將在廣州市金融工作局、廣州市司法局指導下，通過律師事務所指派律師擔任調解員，采用調解手段多元化化解私募投資糾紛；同時，還將通過該平臺向投資者普及投資法律知識，落實投資者教育工作。

化解地方金融維穩壓力

談及調委會的作用，劉秋華表示希望對化解地方金融維穩壓力出力。她坦言，如果糾紛全部交由法院判決，行政力量及資源很難與之匹配，通過仲裁的方式亦如此。

根據牛法網發布的《中國股權投資糾紛大數據研究報告（2013-2018）》，中國股權投資糾紛案件司法文書數量在2013年為4852份；2014年增長至20893份；2015年稍有回落，為17926份；2016年，爆發式增長至35288份；2017年與2016年持平略有增長，為35320份。

從數據及分析來看，中國股權投資糾紛案件數量總體呈逐年增長趨勢，在司法改革后，法院“案多人少”的情況下，成立獨立第三方調解機構，以非訴手段化解矛盾顯得極為必要。

據調解委員會合作律所廣東正大聯合律師事務所許瀚介紹，私募基金糾紛常見的案例主要包括基金合同關系變不當得利、違規保本保收益和未按約定進行投資。

以違規保本為例，來自廣東正大聯合律師事務所的“T公司與周某等四人民間借貸糾紛案”，2013年12月，周某等四人作為LP與T公司（已注銷私募管理人資格）作為GP共同簽署了《某有限合伙協議》，約定共同設立某有限合伙，約定投資期限為12個月，固定年化收益為10%。A公司和杭某承諾為四位LP的投資本金及收益提供不可撤銷的連帶責任保證擔保，并出具了《履約回購擔保函》。投資期限屆滿后，某有限合伙未按期向該四名LP支付投資本金及固定收益，故周某等四人作為原告向法院提起訴訟，訴請該有限合伙、T公司及擔保方依約支付前述投資本金及固定收益。

當時法院經審理認為，根據上述合伙協議，周某等四人享受固定收益，不承擔企業風險，即該四人名為該有限合伙的合伙人，實際與該有限合伙之間是借貸關系。現該四人投資期限屆滿，該有限合伙應當向其償還投資本金及收益，該有限合伙未按期償還應分別向該四人支付相應的違約金。即保底條款被認定為借貸關系。

但據許瀚介紹，該案涉及的法規包括《證券投資基金法》《私募投資基金監督管理暫行辦法》《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》（160718起生效）《私募投資基金募集行為管理辦法》及《合同法》，其專業跨度、調查難度均非常大。

值得注意的是，雖然法院裁決最后給出判決，但先行進行糾紛調解并不是不能解決問題。劉秋華告訴《每日經濟新聞》記者，通過調解解決糾紛其實能為矛盾雙方節省時間和經濟成本，而這項工作遲遲未能被推廣與律師事務所專業人員數量及跨專業調查取證能力的深度層次不齊有關。“而通過類似調委會這樣的形式整合多方法律專業人士對相關案件進行調節，也能使糾紛得到有效的化解。”

將建立律師值班機制

隨著調委會各項工作的持續展開，今后將由合作律師事務所的律師在調委會進行“輪值”，這也是調委會日后工作機制常態化的抓手之一。

劉秋華介紹說，今后會在協會設立值班日，已經正式合作的律師事務所將會派律師在調委會輪流值班。與此同時，協會也會加強自身的專職法務團隊建設，與諸多律師開展專業調解工作，接待相關的信息咨詢。在此基礎上，會設立項目確立制，有針對性地處理同當事人溝通的問題。最后是律所解決機制，項目確立后，將委托調委會合作律所，由專業團隊完成糾紛調解工作，并達成雙方認同的調解方案。

劉秋華表示，如果雙方要通過調解的形式來解決，需要簽署承諾書，期間會產生相應的費用，原因是調解本身需要出法律調解書，而律師事務所有該資質。“目前沒有將調委會視作盈利項目來做”，她表示協會作為廣州地區投資機構自律組織，希望以設立調委會為契機，為緩解“案多人少”矛盾作出貢獻。

協會會長林清偉在1月18日調委會成立當天表示，成立調委會是協會服務再次邁出關鍵、務實的一步，希望通過調委會的調解工作，讓投資過程中出現爭議的雙方由“冤家”變成“親家”。

廣州市金融局副局長何華權在調委會成立當日表示，希望透過調委會的工作，更好地化解可能出現的私募投資糾紛，更加高效、公平地解決相關問題。市金融局將密切關注調委會后續的工作，促進股權投資行業健康發展。