上證50指數連跌創23個月新低 有人卻靠買入這一品種逆市暴賺！

每經記者 劉海軍    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

今日，A股難改弱勢，全天再現單邊下挫走勢，滬指盤中一度失守2500點，市場人氣更是低迷。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，在市場大跌尤其是上證50連續幾天破位下跌的同時，50ETF認沽期權則迎來大漲。例如在19日，50ETF期權合約中，50ETF沽12月2200漲幅達到了驚人的160%。

50ETF認沽期權大漲

今日，A股繼續低迷。截至收盤，滬指跌0.79%，報收2516.25點；深成指跌1.20%，報收7337.60點；創業板跌0.61%，報收1270.30點。

此外，上證50指數更是連續多日下跌。其中，周二跌1.16%，周三跌1.18%，周四跌1.46%，今日下挫1.23%。尤其是昨日上證50指數在銀行股的拖累下下跌明顯，指數創出19個月新低，今日更是創出23個月新低。

圖片來源：上證50指數近期日K線圖

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，這種情況下，有一部分投資者卻在“狂歡”，原因是這幾日的認沽期權迎來大漲。自從18號以來，上證50ETF期權總持倉一直在快速增加。

12月18日，50ETF下跌0.029點，跌幅1.20%，收報2.391元。認沽期權全線大漲，其中50ETF沽12月2200和50ETF沽12月2205A半日漲幅為100%，50ETF沽12月2350漲幅為92.31%，50ETF沽12月2352A漲幅為90%。認購期權則全線下跌，其中50ETF購12月2500跌幅最大，為40.74%。當日，上證50ETF期權合約總持倉2620084張，較上一交易日增加1.24%，創歷史新高。在此之前，50ETF期權持倉天量為2018年11月23日的253.71萬張。

圖片來源：50ETF沽12月2200近期日K線圖

12月19日，上證50ETF收報2.365元，下跌0.026點，跌幅1.09%。50ETF期權合約中，50ETF沽12月2200漲幅最大，為160%，報收0.0013元；50ETF購12月2450A跌幅最大，為46.97%，報收0.007元。

12月20日，上證50ETF報收于2.331元，下跌0.034元，跌幅1.44%。50ETF期權合約總成交2520315張,較上一交易日增加68.4%，總持倉2731898張，較上一交易日增加2.33%。連續第三個交易日創歷史新高。

上證50ETF期權發展迅猛

50ETF期權，是指一種在未來某特定時間，以特定價格買入或者賣出50ETF的權利，其中幾個主要的要素：期權的標的物、行權價格、到期時間及期權賦予的權利。例如：50ETF購3月2.70，如果投資者購買了上述期權即購買了一個權利：投資者可以在3月份的第四個星期三以2.700元的價格買入50ETF。

從期權賦予的權利來看，期權分為兩類：認購期權(看漲期權)、認沽期權(看跌期權)。認購期權賦予了期權買方在約定時間以特定價格購買標的資產的權利；認沽期權則賦予了買方在約定時間以特定價格賣出標的資產的權利。

也就是說，不管指數上漲或下跌，只要投資者把方向判斷對就能盈利。更簡單點說，只要把上證50的運行方向大致判斷對，就能盈利。

隨著今年股票市場波動加劇，投資者避險需求增強，認沽期權的暴漲已經成為了A股下跌的“標配”。今年多次市場下跌之時，目前對于很多投資者尤其是中小投資者來說，認沽期權作為A股市場不多的對沖工具，成為了眾多投資者對沖下跌的最優選擇。

數據顯示，今年以來，上證50ETF期權市場發展迅猛。截至11月底，50ETF期權累計成交量為2.9億張，日均成交量129.04萬張；成交名義價值7.67萬億元，日均343.85億元；權利金成交額1661.60億元，日均7.45億元；日均未平倉合約數174.20萬張。

正是因為股票市場波動加大，而50ETF期權可以做風險對沖且有時候可以爆賺，在火山君（微信公眾號：huoshan5188）的朋友圈中，關于對50ETF期權的推薦信息在這幾日已經刷屏。

“上證50多日下跌，沽空的50ETF不僅份額增加了很多，持倉量也增加了很多。不過其中做套期保值的更多，用期權做對沖的多。我認為，上證50下跌主要還是權重股在補跌，跟期權的關系不大。這個指數中的銀行、保險等權重都在補跌，尤其是招行連續三天下滑，等這些股票跌多了市場就差不多到底了。不過上證50這種連續下跌出現的次數比較少，期權投資者不要總是圖著暴賺，如果有這樣心態的話，遲早會虧進去的”，寧波川礪投資總經理黃旭東向火山君（微信公眾號：huoshan5188）表示。