年終大考倒計時 業績靠后基金經理面臨轉崗

2018年進入倒計時，基金業績年終大考即將來臨，或將拉開基金經理換防大幕，業績不佳的基金經理面臨轉崗命運。

記者從多位基金經理處了解到，基金公司對基金經理的考評有多個指標。綜合來看，年度同類產品的相對排名所占的權重較大，其次是看不同考核周期的排名等多個指標。一旦基金經理通過了考評線，排名越靠前，年終獎就越多。

不過，各家基金公司對基金經理的考評指標線是不同的，有松有緊。深圳一位基金經理就表示，該公司就要求產品同類排名至少在前50%。

幾家歡喜幾家愁。對于未能達標的基金經理，則有可能面臨內部調職轉崗的可能。尤其近年來市場風格切換，一些基金經理未能適應市場連續多年出現了排名靠后的情況。業內人士表示，基金公司面對投資者贖回的壓力也很大，因此對基金經理的考核執行上越來越嚴。

上述深圳基金經理就表示，該公司產品的年度同類排名在后1/3，基金經理就比較危險了。如果連續兩年排名都靠后，肯定被換。“我們公司一位基金經理因兩年考核周期不達標，被換崗做研究。”

各家基金公司的考評標準略有不同。據北京一位基金人士表示，該公司的考核標準，產品排名在年度同類排名的后1/5，基金經理就會被換。

除了對年度排名的要求以外，各家基金公司對考核周期也各有不同。一家大型公募的資深基金經理就表示，行業競爭很激烈，基金經理考核不達標被換是常態。“市場風格切換，基金經理需要去適應，三年的考評周期是比較合適的。”

據記者不完全了解，對基金經理進行以兩年、三年為周期的考評比較常見。通常來說，一些基金經理同時管理著多個基金產品，基金公司會對他所管理的產品考評，若部分產品的考核排名不達標，基金公司會選撤換為其他基金經理管理。若是多只產品在考評周期里都比較差，基金經理則有可能被調崗。

由于年度排名暫未出，記者統計了截至目前的產品收益率。數據統計顯示，若以年度收益率后1/3來計算，在可統計數據的350只普通股票型基金(各類份額分別計算)中，年內收益率處于后1/3的基金共116只。這其中的38只基金(排除沒有完整數據的產品)在2017年年內收益率中同樣靠后，更有17只基金同樣在2016年的收益率靠后。

同樣，對于混合基金產品來說，今年可統計數據的2068只基金中，有989只產品的收益率排在后1/3。其中，有226只基金的2017年收益率排名靠后，更有92只基金同樣在2016年的收益率中靠后。

這意味著17只股票基金、92只混合基金，總計109只基金連續三年的收益率靠后。事實上，部分基金公司已著手調換基金經理。據記者了解，深圳一家基金公司有意讓基金經理轉崗研究。“而12月以來已有5只基金增聘、變更了基金經理，或是基金公司開始調整基金經理的信號。”一位資深的業內人士表示。