北上資金加倉 偏愛消費和銀行股

圖片來源：視覺中國

Choice數據顯示，昨日，北上資金延續上周的凈流入趨勢，再度凈流入19.15億元，其中滬股通資金凈流入13.40億元，深股通資金凈流入5.75億元，呈現出滬強深弱格局。

分析人士表示，外資仍然是最堅定的加倉A股的一大增量資金，包括MSCI、富時羅素都有望在未來繼續擴大比例，從資金層面更是直接得到驗證，外資目前在A股的融入程度已相當高。

北上資金持續流入

本月以來，北上資金連續凈流入，上周凈流入資金為71.36億元。截至2018年11月16日，北上資金持股市值6855.01億元，較10月增加617.16億元。

從上周北上資金的十大活躍個股來看，北上資金仍活躍于消費白馬股，上周白酒個股和大金融類個股加倉明顯，貴州茅臺北上資金凈買入10.02億元，中國平安北上資金凈買入6.82億元。

Choice數據顯示，上周兩市共36只個股躋身滬股通、深股通十大活躍股榜單，其中滬市的貴州茅臺、中國平安、招商銀行、恒瑞醫藥、伊利股份、中信證券均5次上榜；深市的美的集團、五糧液、格力電器、洋河股份、萬科A、海康威視均5次上榜。

從十大活躍股中的北上資金凈流入情況來看，滬市的貴州茅臺、中國平安、招商銀行凈買入金額居前，凈買入金額超過5億元；深市的五糧液、美的集團、格力電器凈買入金額居前，其中五糧液的凈買入金額為3.62億元。

北上資金加倉堅定，其中對白酒股的喜愛不減。對于白酒行業，分析人士表示，從短期看，受經濟增長放緩預期、消費數據疲軟、機構倉位博弈等多重因素影響，消費行業整體估值仍處于消化的過程；從業績增速看，白酒板塊頭部企業業績增速放緩，有可能進一步壓制板塊估值，需待經濟預期和消費數據轉暖后，可迎來板塊的估值提振。

加倉消費和銀行板塊

從上周北上資金的行業加倉上看，食品飲料凈流入11.90億元、醫藥生物凈流入10.70億元、銀行凈流入10.07億元，凈流入規模靠前。傳媒凈流出3.65億元、汽車凈流出1.31億元、鋼鐵凈流出0.59億元，凈流出規模靠前。

除加倉醫藥生物外，可以看到北上資金對于食品飲料這一類消費股和銀行股仍然偏愛。同時，上周北上資金相對比例加倉最高的行業為綜合，而綜合行業上周在申萬行業漲跌幅(12.45%)排名第一，外資在短線行情中仍然有所作為。可見，外資目前在A股的融入程度也相當高。

中原證券表示，A股國際化趨勢勢不可擋，未來國外投資者將成為A股投資者的一大重要組成部分。MSCI明晟預料，計劃明年將中國內地股票在其全球基準指數中的權重由5%提高至20%，可能會吸引逾800億美元的資金進入中國。建議投資者繼續關注外資加倉較多的食品飲料、醫藥生物、非銀金融等行業。

對于后市，川財證券策略分析師鄧利軍表示，A股短期持續反彈，目前修復性反彈行情已進入中后期。短期來看，上交所加速推進科創板、滬深交易所發布重大違法強制退市實施辦法、外部因素改善等將繼續支撐短期市場的風險偏好；10月份經濟數據尤其是社融等仍偏弱顯示盈利增速下行壓力維持。短期風險偏好修復到一定程度及對政策效果的觀望使得反彈進入中后期，繼續聚焦人工智能、5G、云計算、芯片等的優質成長股和金融、地產、醫藥等藍籌股。