9月市場小幅上行，為何私募調研次數環比巨減？這只個股是最愛！

每經記者 楊建    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

據格上研究中心數據顯示，今年以來私募行業平均收益為-6.93%。不過借著9月A股市場小幅上行，9月股票策略私募基金平均收益率0.32%，成為當月收益率第一的策略基金，今年以來的虧損也縮小至10.13%。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，從規模的角度來看，9月只有100億以上規模的私募平均收益為負。雖然9月A股小幅反彈，但私募機構調研熱情卻出現下降。據格上理財數據顯示，9月私募機構總共調研950次，全月共有540家私募機構參與調研，共調研上市公司209家，調研次數相比8月減少43.45%。

9月股票策略百億私募平均收益“告負”

A股市場在經歷了8月單邊下行之后，9月小幅上行。在經過一段時期的估值筑底之后，市場緊張的情緒有所緩解，市場長線資金均有不同程度的增倉，產業資本增持頻頻等利好都有利于市場企穩反彈。據格上研究中心數據顯示，今年以來私募行業平均收益為-6.93%，而9月份平均收益為0.19%，其中十大策略平均收益逾半為正，分別是股票策略、阿爾法策略、量化復合策略、套利策略、債券策略。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，在9月市場小幅上行的背景下，8月收益率位于墊底位置的股票策略，9月卻以0.32%的平均收益摘得頭牌。9月股票策略私募基金平均收益0.32%，成為收益率第一的策略基金，今年以來的虧損也縮小至10.13%。不過從規模角度來看，只有100億以上規模的私募機構在9月平均收益為負，格上研究中心統計數據顯示，其中10-20億規模機構平均收益為2.83%，整體上小機構平均表現優于大機構。

值得注意的是，四季度A股以明顯調整的方式開場，指數、個股均不斷創出新低。在這樣的背景下，私募基金將面臨巨大的凈值挑戰，連“一哥”王亞偉也不例外。10月15日，三聚環保跌停，10月16日繼續放量跌停。如果從今年初開始計算，三聚環保的跌幅已高達57.74%，市值蒸發365.66億元。三聚環保10月12日發布2018年前三季度業績預告稱，預計公司2018年1-9月凈利潤為12.20億元~14.00億元，同比下降38.84%~29.82%。

截至2018年6月30日，王亞偉的千合資本旗下“昀灃證券投資集合資金信托計劃”、“昀灃3號證券投資集合資金信托計劃”位列三聚環保的前十大流通股東，持股數量分別為3700萬股和1530萬股，合計持有5230萬股。也就是說，王亞偉的兩只產品如果持有三聚環保倉位不變的話，在10月15日、16日損失合計或超過1.39億元。

熱情消退？私募9月調研次數較8月減少43.45%

雖然A股市場在9月小幅上行，但是誰也沒有料到，私募機構的調研熱情卻在下降。據格上研究中心數據顯示，全月共有540家私募機構參與調研，共調研上市公司209家，9月私募機構總共調研950次，調研次數相比8月減少43.45%。從行業角度來看，被調研最多的前十名個股主要分布在電子和醫藥生物板塊；從板塊來看，9月主板、中小板和創業板的關注度分別是16.96%、39.35%、43.69%，其中主板和創業板的關注度有所上升，中小板的關注度較8月下降。

9月最受私募關注的個股是樂普醫療，有189家私募機構參與調研，其中不乏朱雀投資、源樂晟資產、永安國富、明達資產、茂典資產、景林資產、合晟資產、高毅資產、敦和資產、從容投資、保銀投資等百億級私募機構。樂普醫療是一家專業從事冠脈支架、PTCA球囊導管、中心靜脈導管及壓力傳感器的研發、生產和銷售的企業。

此外，9月百億規模私募共參與調研100次，涉及上市公司53家，調研次數約為8月的一半。其中調研個股數量最多的前三名百億私募是重陽投資（12家）、高毅資產（11家）、星石投資（10家）。9月百億私募共同關注的22只個股分布在不同行業，電子、醫藥生物行業依舊是關注熱點。醫藥生物行業的關注焦點樂普醫療受到朱雀投資、源樂晟資產、永安國富等11家百億私募的共同關注。

對此基巖資本投資總監范波告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188），當下的股票市場估值肯定是處在一個比較低的位置，但是多數市場底部還要橫盤一段時間，所以跌到底不代表馬上就能起來。他對于2018年下半年大盤的判斷是：目前情緒仍然比較低迷，市場會是一個結構性的行情。目前處于市場底部區域，股市快速調整加速了筑底的進程。

范波進一步指出，總體而言，現在的A股機不可失、失不再來。但并不是說市場到了底部就是適合抄底的時候，這中間可能有非常長一段、痛苦的橫盤期。如果是長線投資者，現在就可以開始入市；如果是右側交易者，建議等有相對明顯的上漲信號了再入市。他目前比較偏好5G及其衍生產業和自動駕駛、工業互聯網，還有新能源汽車、生物醫藥、大數據、云計算、芯片等。