純堿行業有望進入長景氣周期 15只概念股吸金近5億元迎“升”機

圖片來源：視覺中國

據百川資訊最新報價顯示，5月9日，輕質純堿最高報價突破2100元/噸，重質純堿突破2300元/噸。統計發現，二季度以來，全國純堿價格普遍上漲逾20%。

對此，市場人士普遍認為，近期純堿價格持續上漲，主要受到兩大因素的支撐：首先是純堿廠商中短期集中進入檢修期，其次是行業去產能導致供應收縮。綜合供需因素，純堿價格二季度有望持續上漲，純堿行業有望進入長景氣周期，有助于增厚相關上市公司業績，具有業績支撐的龍頭標的值得關注。

事實上，純堿行業上市公司盈利能力改善明顯，《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，18家純堿上市公司2018年一季度凈利潤實現同比增長，占比近六成。其中，亞星化學（5366.20%）、ST云維（828.25%）、航錦科技（338.22%）、天原集團（326.90%）、氯堿化工（190.24%）、沙隆達A（166.42%）、天馬精化（162.27%）和江山股份（117.24%）等公司2018年一季度凈利潤同比增長均在100%以上。

純堿行業景氣度回升，在二級市場上也得到一定的反映。在可交易的33只純堿概念股中，有25只成份股月內實現上漲，占比近八成。其中，山東海化（15.85%）、天原集團（13.08%）、城市傳媒（12.08%）和三友化工（11.72%）等個股期間累計漲幅均在10%以上，另外，沙隆達A、遠興能源、亞星化學、濱化股份、英力特、金牛化工、金路集團、新疆天業、中泰化學等個股期間累計漲幅也較顯著，均超4%。

資金流向方面，月內板塊內共有15只概念股呈現大單資金凈流入態勢，合計吸金4.62億元。具體來看，三友化工（16654.97萬元）、遠興能源（12973.54萬元）、天原集團（3979.14萬元）、山東海化（3449.44萬元）、濱化股份（2496.29萬元）和華泰股份（1500.93萬元）等個股期間累計大單資金凈流入均在1000萬元以上。另外，金路集團、亞星化學、君正集團、城市傳媒、金晶科技、*ST雙環、新疆天業、沈陽化工、英力特等個股月內也獲得大單資金的青睞。

據《證券日報》記者了解到，目前純堿企業庫存緊張導致供應量偏弱。5月份-6月份大批純堿廠商集中進入檢修期，供給將進一步受到影響。遼寧大化、天津渤化、安徽紅四方等企業檢修未復工，甘肅金昌、安徽德邦暫無復產計劃。南方供應整體不如北方充足，浙江杭州等地供應量相對較弱，重質純堿5月份預售新單高價運行，大客戶拿貨積極。可以預見，二季度整體高景氣度可期。

對于板塊投資策略，國聯證券表示，近期因集中檢修（3月份檢修涉及產能約790萬噸），純堿廠家庫存由春節后的90萬噸左右快速下降至目前的35萬噸左右，受此推動，純堿價格二季度有望持續上漲，行業有望進入長景氣周期，關注山東海化、遠興能源、天原集團、濱化股份等標的。

長城證券表示，根據百川資訊統計，4月份已有800萬噸的純堿產能進入檢修，預計近期遼寧大化、天津渤化、青海發投、安徽紅四方、金山化工、蘇尼特和江蘇井神等企業也將進入檢修。同時五彩堿廠停產，將影響純堿供應，導致庫存下降速度超出市場預期，建議關注山東海化、遠興能源等。

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