18億元增資不到位 吉祥人壽一季度綜合償付能力跌破監管紅線

每經記者｜胡楊    每經編輯｜畢陸名    

圖片來源：視覺中國

保險行業“信披”忙。在密集發布2017年報的同時，不少保險機構也公開了今年一季度的償付能力報告。《每日經濟新聞》記者梳理發現，在償付能力風險管理十分嚴格的保險市場，又有一家險企的償付能力指標跌破監管紅線。

吉祥人壽最新披露的報告顯示，今年一季度，公司核心、綜合償付能力充足率分別是為71.60%、78.87%。而依據現行的《保險公司償付能力管理規定》，保險公司應當確保償付能力充足率不低于100%。

實際上，為了解決償付能力不足的情況，早在今年初，吉祥人壽就已經拿出增資方案，擬增資擴股不超過18.54億元。不過，據《每日經濟新聞》記者查詢，這筆增資目前尚未獲批。吉祥人壽在最新的季度報告中也表示：“將通過加強融資渠道管理，提高融資渠道的分散程度，保持在其選定融資渠道中的適當活躍程度，積極引導股東完成增資計劃。”

償付能力持續弱化

2016年以來，為提升保險業的風險管理水平，原保監會實施了第二代償付能力監管體系（以下簡稱“償二代”），并對《保險公司償付能力管理規定》進行修訂，于去年10月公開征求意見。如此多措并舉，足以彰顯監管層促進全行業增強風險管理意識的決心。某險企內部人士對《每日經濟新聞》記者表示，“償二代”實施后，受政策引導，保險公司普遍更加重視管理償付能力，在合理控制風險的前提下開展經營活動。

然而，《每日經濟新聞》記者梳理發現，吉祥人壽卻出現了償付能力持續弱化，且最近2個季度無法滿足監管要求的情況。具體來說，償付能力報告顯示，今年一季度，吉祥人壽的核心、綜合償付能力充足率分別為71.60%、78.87%，較上一季度分別下降了0.31個百分點、1.52個百分點。

依照現行的《保險公司償付能力管理規定》，“保險公司應當具有與其風險和業務規模相適應的資本，確保償付能力充足率，即實際資本與最低資本的比率不低于100%。”根據分類監管細則，對于償付能力充足率低于100%的“不足類”公司，原保監會有權區分不同情形，采取包括“限制增設分支機構、限制業務范圍、責令停止開展新業務、責令轉讓保險業務或者責令辦理分出業務”等在內的一項或多項監管措施。

而據《每日經濟新聞》記者整理，就償付能力而言，吉祥人壽也歷經了頗多起伏。2016年以來，吉祥人壽的核心、綜合償付能力充足率大多在100%~150%的區間徘徊。當年9月，由于成功將注冊資本由15.075億元增加到23億元，吉祥人壽2016年三季度的核心、綜合償付能力充足率出現明顯改善，攀升至194.91%。

不過，“沉疴”畢竟難除。由于壽險公司的盈利周期普遍較長，自2012年9月成立以來，吉祥人壽連年虧損。資本金大量消耗之下，吉祥人壽的綜合償付能力充足率僅短暫“起色”，于2017年再度回到低位，前三季度分別是122.94%、131.08%、129.19%。

增資擴股計劃未落地

值得注意的是，針對2017年四季度的償付能力充足率，吉祥人壽還曾進行修正。今年1月30日，在按時于中保協披露的2017年四季度償付能力報告中，該公司的核心、綜合償付能力充足率分別是110.16%與121.45%。而在日前發布的“已審計”報告中，核心、綜合償付能力充足率則被更正為71.91%與80.39%，與審計前相比出入較大，且明顯低于100%的監管標準。

對此，記者致電吉祥人壽總經理助理、新聞發言人楊拔萃，但其于原保監會官網公示的聯絡方式已顯示為空號。

與此同時，除償付能力充足率及對應的償付能力溢額有所下調外，審計過后，吉祥人壽于去年四季度取得的凈利潤也變動不小。數據顯示，該公司在這一季度的虧損金額由884.82萬元增加到6446.05萬元，變化幅度達到628.52%。

首都經濟貿易大學金融學院教授庹國柱認為，對于保險機構來說，審計前后，部分財務指標發生變化是比較正常的情況。不過，需要注意的是，市場上也的確存在個別公司利用“提取保險責任準備金”來調節凈利潤或償付能力的現象。他指出，“2007年左右，原保監會曾經嚴格保險責任準備金提取情況的檢查。當時，發現有一家險企存在少提準備金以虛構利潤和償付能力的行為。如果去除掉這部分準備金，該公司的償付能力充足率其實已經是負數，經營存在很大風險，原保監會隨后對其采取了監管措施。”

實際上，為應對當前的經營考驗，早在今年初，吉祥人壽就已經拿出增資方案，擬面向現有股東，增加不超過18.54億股股份，但截至目前，這筆增資仍未落地。