易方達基金：執著長跑 不斷勝出的公募冠軍

每經記者 宋雙    每經編輯 任芷霓    

易方達基金成立于2001年4月，秉承著“執著于在長跑中勝出”的公司理念，旗下主動權益類、固定收益類以及指數量化類基金的規模與業績，均長期位居行業前列，實現了業績提升與規模增長的同步穩定發展。經過十多年的積累與沉淀，易方達始終專注于資產管理，堅持打造跨周期的投資管理能力，投資理念清晰，投資風格穩定，投資業績長期穩健優異。

天相數據統計顯示，截至2017年底，易方達旗下主動權益、固定收益公募基金自成立以來簡單平均年化回報分別為14.80%、8.28%，均大幅超過股、債市場基準。截至目前，公司旗下公募基金累計分紅近1000億元，為客戶創造了豐厚的回報，在市場上牢固樹立起了“經營規范穩健”與“專業績優”的品牌形象。

國內知名券商研報曾評價道，易方達作為國內領先的公募基金，擁有強大的投研隊伍和完善的風控體系，以嚴格的管理、規范的運作和良好的投資業績，在市場贏得較高認可度。

權益長跑：深度研究，追求長期穩健回報

資本市場瞬息萬變，過去17年，易方達經歷了股市多輪牛熊轉換的洗禮，擁有豐富的主動投資管理經驗。

天相數據統計，截至2017年12月31日，易方達旗下有11只主動偏股基金凈值年度收益率高于20%；易方達消費行業基金年度凈值增長率65%，在全市場A股主動偏股基金中排名第一。成立于2001年的易方達科翔，截至2017年底獲得的總回報近20倍，年化收益也達到近20%，用實際表現詮釋了長跑型基金的真諦。

良好的業績激發了規模生長。截至2017年底，易方達主動權益類公募基金管理規模1439億元，是行業內為數不多的主動權益公募基金規模超過1000億元的公司之一。而自2002年第一個完整的經營年度以來，易方達主動權益公募基金規模連續16年排名行業前十，其中13年排名行業前五，并且2015年、2016年均排名行業第一。

總結其主動權益類投資經驗，管理、專業、制度是核心關鍵詞。

管理上，易方達主動權益團隊實施了“大平臺、小團隊”的管理模式，在團隊內部搭建不同的風格穩定、策略清晰、垂直專注的投資小團隊，追求風格多樣、長期優良的整體投資業績。同時，強化公共平臺支持建設，強調投研之間、投資團隊之間、研究小組之間的多層次高效協同，提升平臺整體投資研究能力的穩定性和可持續性。發揮大平臺效應，為客戶提供綜合的權益類資產解決方案，促進戰略目標的實現。專業上，易方達注重基礎研究，強調研究的前瞻性、及時性和差異性，用制度化、流程化、系統化的方法，深度挖掘投資憑證的內在投資價值，為投資決策提供了強大的研究支持。制度上，易方達主動權益團隊通過良性的投研互動機制，高質高效地將研究成果轉化為投資成果。依照完備的制度體系與機制流程，科學劃分職能，實現了投委會、研究部門、投資部門、交易室、風險管理部門的相互協作與監督，確保投資的績效與合規。

固收長跑：名列前茅，持續穩定創造價值

對于許多公募基金公司來說，權益和固收的業務很難兩全，但易方達卻做到了均衡發展，旗下固定收益類投資業務不論在產品、業績、規模、團隊、榮譽等方面都名列市場前茅。

易方達擁有17年固定收益投資歷史，是國內從事固定收益公募基金管理歷史最長的公司之一，同時也是國內第一批受托管理社保、年金等債券組合的基金公司之一。發展至今，易方達擁有各種類型的固定收益投資經驗，旗下產品線齊全，覆蓋純債、一級債基、二級債基、混合偏債、指數債基、定期開放債基、貨幣基金、短期理財債基等各種類別。

固收業績方面，天相數據統計顯示，易方達固定收益中長期業績行業領先，并大幅跑贏市場基準指數。截止2017年12月31日，易方達旗下成立滿三年的24只債券基金（分類份額按單只基金計算）中，11只在銀河、晨星的三年評價中取得五星評級。成立滿五年的9只基金中，7只在銀河、晨星的五年評價中取得五星評級。

出色的業績使得易方達系固收業務深受機構客戶信賴，機構客戶廣泛覆蓋社保、銀行、保險、信托、財務公司、上市公司等，管理規模排名行業前列。

團隊是業績的保障。易方達固定收益團隊擁有46位資深投研人員，團隊平均證券從業年限近10年，是國內最大、最資深的固收投研團隊之一。易方達實施團隊協作基礎上的基金經理負責制，有效結合團隊智慧與個人積極性，保證了投資業務的持續優異和風險的有效控制。

此外，易方達固收團隊擁有功能強大的投資交易管理系統和嚴格有效的風險管理機制。系統上，易方達固定收益一線投資、交易人員全程參與系統研發與測試，保證了系統的專業性與實用性。其自主開發投資管理平臺，支撐固定收益研究、投資、交易全過程，覆蓋全面，功能強大，具有行業領先地位，有效提高業務能力。其次，在風險管理方面，易方達始終對市場保持敬畏，尊重內控體系，嚴守投資紀律，強調收益與風險的均衡，并同時實現了風險管理的標準化、流程化和制度化。通過制度流程與系統平臺相結合，實現了對投資風險事前、事中、事后的全過程控制和管理，保證了投資業務的穩健規范運作。

值得一提的是，易方達擁有卓越的銀行間市場交易能力。2011到2015年，易方達連續五年榮獲“外匯交易中心暨同業拆借中心交易百強”；2013到2015年，連續三年在基金公司類機構蟬聯第一。2011到2016年，易方達連續六年榮獲“年度中國債券市場優秀成員”稱號。2016年，榮獲“2016年度銀行間本幣市場優秀交易商”獎項。2016年易方達在銀行間債券市場的交易總金額達到12.76萬億，日均成交522億元，每日回購交易量占中國銀行間市場2%。

整體可見，易方達是行業領先的固定收益投資管理人，以深度研究為基礎，為廣大客戶管理風險，持續穩定地創造價值。

被動投資：績優史長，追求穩定超額收益

作為國內較早開展指數量化業務的資產管理公司之一，易方達從2004年就開始布局指數基金。目前，指數方面已經覆蓋了寬基指數、細分行業指數、風格主題指數等等各類基金，產品線齊全。量化方面，易方達于2009年開展量化投資投研業務，其量化團隊以投資科學化為核心理念，借助數量化投資、系統化、工程化的方法和工具，追求持續、穩定的超額收益。其中，最具代表性的當屬易方達滬深300量化增強基金。該基金自2012年7月成立截至2017年底，其累計凈值增長達到140%，相對其業績基準獲得累計超額收益79.1%，這一成績在同期同類指數增強基金中名列前茅。

此外，易方達指數量化團隊旗下管理的另一只增強型指數產品——易方達上證50增強，自成立以來表現也十分出色，不僅以41.29%的凈值增長率在2017年增強指數股票型基金中業績第一，還實現了自2004年成立以來累計收益346%，并且獲得194%的超額收益，在市場46只同類基金中遙遙領先。

總結易方達指數量化投資優勢，主要有三個方面的原因：一是自主研發的量化多因子選股模型，二是嚴格的風險管理策略，三是專業而功底深厚的指數量化投研團隊。自2009年布局量化方面的投資、投研以來，易方達量化團隊開發出了包含量化投資選股、量化投資擇時、因子擇時、基差擇時、商品CTA、宏觀CTA、期權套利、期貨套利、分級套利等一系列不同品種，不同周期和不同容量的投資策略，能滿足大規模資金量化投資的需求。同時，依托業內領先的企業級金融數據庫、投資研究支持平臺和投資管理平臺，為平臺化、系統化、流程化的量化投資研究打下堅實的基礎。易方達指數量化團隊目前擁有近30人，是業內最大的指數量化團隊之一。與行業內大部分團隊“背靠背”的風格不同，易方達的指數量化團隊更鼓勵開放的研究氛圍，倡導在統一的平臺上團隊作戰。

核心優勢是長跑致勝的動力

易方達基金歷經17年的發展，逐漸在經營管理、風險管理、業務創新及IT等方面形成了核心優勢。

經營管理上，易方達始終保持著開放、民主的經營管理理念，把握市場最新變化，不斷創新和突破自我。各業務條線、各工作崗位主動根據市場變化以及新技術、新業務模式的發展，持續檢驗公司業務發展的各個方面，不斷優化、創新。這種良好的治理結構和開放、民主的企業文化造就了易方達穩定而持續富有激情的專業團隊。22名創始團隊中仍有15人在職，投研人員離職率持續多年低于行業平均水平。

易方達建立了健全、嚴謹的風險管理體系。作為一家連續12年公募基金管理規模排名行業前五的基金公司之一，易方達及旗下產品通過持續完善的合規風控制度、深入人心的合規風控文化、全面先進的合規風控體系及專業資深的合規風控團隊，在歷次市場風險事件中始終保持穩健運營。

在產品及業務創新方面，易方達作為國內公募行業的先行者，始終堅持全面創新，引領行業發展，并屢獲殊榮。2018年，旗下三只產品分別獲得公募基金業創新大獎，為客戶提供持續、多元化的服務奠定了基礎。

此外，易方達高度重視持續、前瞻的信息技術系統建設，具有行業領先的信息技術研發能力。系統研發團隊經驗豐富，研發覆蓋面廣，業務介入程度深，響應速度快。目前公司IT應用系統已覆蓋所有業務及部門，在投研管理、產品運作、績效評估、風險控制等方面發揮重要作用。

正是基于這些核心優勢，為易方達一路向前的長跑征程提供了充足動力。