【盤前機(jī)構(gòu)點(diǎn)睛】機(jī)構(gòu)關(guān)注阿里產(chǎn)業(yè)鏈

昨日，阿里巴巴在投資者日大會(huì)上表示，公司2018財(cái)年（2017年4月至2018年3月）收入指引區(qū)間為同比增長(zhǎng)45~49%，這一數(shù)字超出市場(chǎng)36%~38%的分析預(yù)測(cè)。受此消息影響，昨日，阿里巴巴股價(jià)大漲13.3%，今年來(lái)公司股價(jià)已經(jīng)累計(jì)上漲了超60%。

對(duì)此，有券商零售行業(yè)分析師向記者表示，阿里巴巴股價(jià)大漲，可以關(guān)注A股中阿里產(chǎn)業(yè)鏈確定性最強(qiáng)的標(biāo)的之一南極電商（002127），阿里巴巴是其電商業(yè)務(wù)最主要銷售渠道。

對(duì)于南極電商，還有券商零售行業(yè)分析師指出，南極電商的核心能力在于優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商、IP/品牌和電商運(yùn)營(yíng)的資源整合，并以規(guī)模和低加價(jià)率實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，搶占存量市場(chǎng)。阿里的戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向品牌和品質(zhì)，南極電商做的正是將無(wú)品牌品類賦予品牌化的過(guò)程，有望受益阿里平臺(tái)紅利。

另外，隨著本周中國(guó)神華與國(guó)電電力的雙雙停牌以及云南白藥控股股東宣布引入江蘇魚(yú)躍，市場(chǎng)對(duì)國(guó)企改革主題的關(guān)注度有所升溫。雖然近幾個(gè)交易日，國(guó)企改革主題并沒(méi)有明顯的市場(chǎng)表現(xiàn)，不過(guò)機(jī)構(gòu)的關(guān)注依然不減。

華泰證券昨日就國(guó)企改革主題發(fā)表了最新觀點(diǎn)。華泰證券指出，繼今年6月2日國(guó)資委吹風(fēng)會(huì)召開(kāi)，要求推進(jìn)煤電、重型裝備制造、鋼鐵等領(lǐng)域重組之后，本周中國(guó)神華與國(guó)電電力雙雙停牌，標(biāo)志著電力央企兼并重組大幕或?qū)㈤_(kāi)啟。與此前央企橫向合并不同，本次重組對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行縱向打通，煤電聯(lián)營(yíng)模式可有效降低火電企業(yè)成本和盈利波動(dòng)，打破煤電供需矛盾；同時(shí)，火電行業(yè)集中度提高，也將進(jìn)一步消除產(chǎn)能過(guò)剩。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，與此前申萬(wàn)的觀點(diǎn)相同的是，華泰證券也認(rèn)為，同樣應(yīng)該關(guān)注國(guó)有資本投資公司加速產(chǎn)業(yè)整合的動(dòng)態(tài)。神華、寶鋼、武鋼、五礦和招商局集團(tuán)等去年7月均被列入國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)，并無(wú)一例外成為本行業(yè)資產(chǎn)重組平臺(tái)，資本運(yùn)作功能逐漸強(qiáng)化。華泰證券指出，6月處于央企混改方案上報(bào)的重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，預(yù)計(jì)第二批混改試點(diǎn)企業(yè)名單正式公布在即，第三批混改試點(diǎn)企業(yè)名單正在遴選中，將納入油氣國(guó)企和地方國(guó)企，試點(diǎn)企業(yè)數(shù)量可能達(dá)到三位數(shù)，推進(jìn)力度超市場(chǎng)預(yù)期。

今年軍工領(lǐng)域的國(guó)企改革將是國(guó)企改革的重要內(nèi)容，在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、2017年政府工作報(bào)告中都對(duì)今年軍工行業(yè)混改邁出實(shí)質(zhì)性步伐做出過(guò)要求。華泰證券建議關(guān)注上市公司或者大股東有高端裝備資產(chǎn)的標(biāo)的：航天晨光（科工裝備制造類平臺(tái)）、航天動(dòng)力（大股東有航天發(fā)動(dòng)機(jī)資產(chǎn)）、國(guó)睿科技和四創(chuàng)電子（大股東擁有高端雷達(dá)技術(shù)）、北方導(dǎo)航（集團(tuán)導(dǎo)航及控制類資產(chǎn)較多）。

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