時隔五年 兩牛散因內幕交易被罰沒2600萬

近日，證監會網站公布的兩張行政處罰決定書揭開兩位牛散2012年底利用內幕信息交易的往事。據行政處罰書，證監會分別對王宇勤和蘇建朝采取罰一沒一的行政處罰，累計罰沒2600萬，并對泄露內幕信息的馮玉露處以10萬元罰款。

老馮是個“熱心腸”

2012年10月22日至2013年1月6日期間，A股上市公司中科英華與天業集團洽談收購天業集團全資子公司山東天業黃金礦業有限公司的相關事宜。天業集團副董事長馮玉露參與了收購洽談，屬內幕信息知情人。

而這位馮董事長還是個“熱心腸”。2012年11月16日13時05分，馮玉露撥打北京大學EMBA同學王宇勤手機。據馮玉露本人稱，是通過電話告訴王宇勤天業集團正在和南方一家老板姓鄭的上市公司談與天業黃金合作的事情。

接聽馮玉露電話后，王宇勤于14時11分開始大量拋售其他股票；14時22分，王宇勤存入資金賬戶134萬元；14時05分至14時31分王宇勤證券賬戶陸續買入“中科英華”，占用賬戶內95%的資金。

同年11月19日，中科英華宣布因重大事項停牌。而彼時，基本確認內幕消息屬實的王宇勤抑制不住內心的興奮，隨即發短信給配偶周某濤稱，“老馮太靠譜了”。周某濤回復短信“停牌了”“俺家買的股票停牌啦，估計要大漲”。

而與馮玉露關系密切的前衛投資管理咨詢有限公司董事長蘇建朝在當年11月12日至16日期間也先后利用包括自己股票賬戶在內的七個證券賬戶買入中科英華。

馮玉露是濟南聊城商會會長，蘇建朝擔任副會長職務。2010年下半年開始，蘇建朝的前衛投資管理咨詢有限公司與天業集團經常有資金往來。蘇建朝和馮玉露在2012年7月至12月之間電話聯系頻繁，且于2012年11月7日有過通話，然而調查時兩人手機通訊錄都沒有存對方號碼，雙方均未作出合理解釋。

交易明顯異常 構成內幕交易主體身份

在歷史案件中，是否符合內幕交易行政處罰的主體范圍，以及內幕信息敏感期的界定一直不時有被處罰人提出異議。

本次案件的聽證過程中，蘇建朝、王宇勤及他們代理人也提出當事人不符合內幕交易行政處罰的主體范圍。

對此，證監會表示，蘇建朝控制他人的共計7個證券賬戶突擊重倉買入“中科英華”，資金系臨時調入，交易量明顯放大，所控制賬戶交易特征高度一致，交易時間和與馮某露聯系時間高度吻合，交易行為明顯異常，其未能作出合理、充分的解釋證明其交易行為有正當理由和正當信息來源，綜合以上證據認定其為“非法獲取內幕信息的人”。

對王宇勤的身份認定也同理。資料顯示，王宇勤在2012年11月16日下午一點與馮玉露通話即非法獲取內幕信息后，兩點開始轉入資金，大量拋售其他股票的同時幾乎全倉買入“中科英華”，而其賬戶在此次交易的前兩個月內無任何交易，交易行為和內幕信息傳遞高度吻合，其未能作出合理、充分、有效的解釋，屬于典型的交易明顯異常。

此外，王宇勤及其代理人還提出，2013年1月24日中科英華發布放棄境外項目收購公告時，告知書認定的“內幕信息”的影響就已消除，王宇勤購買“中科英華”獲利與此內幕信息無必然聯系。

對此，證監會表示，法律禁止任何人利用內幕信息進行內幕交易非法獲利。在對王宇勤涉案賬戶計算違法所得時，“中科英華”全部賣出，違法所得均按實際獲利計算。“中科英華”上漲是否還受除了本案內幕信息之外的其他利好消息影響，與認定王宇勤具有內幕交易行為的客觀事實無必然聯系。

兩月半內幕交易換來千萬罰單

一直以來，內幕交易都是證券市場高發的違法違規行為類型，證監會也對其一直嚴厲查處。

據調查，2013年3月18日9時49分至2013年3月25日14時10分王宇勤陸續共賣出“中科英華”135.3萬股，賣出金額870.72余萬元。截至2015年6月1日，王宇勤將剩余“中科英華”全部賣出，實際盈利為419.78余萬元。

蘇建朝則實際控制使用“蘇建朝”“常某萍”“張某華”“徐某美”“趙某紅”“張某蔚”“黃某明”等7個證券賬戶在當年11月12日至16日期間交易“中科英華”，共盈利877.7余萬元。

證監會認定，馮玉露的行為違反《證券法》第七十六條第一款的規定，構成《證券法》第二百零二條所述泄露內幕信息行為。王宇勤、蘇建朝的行為違反《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定，構成《證券法》第二百零二條所述內幕交易行為。

證監會決定，沒收王宇勤、蘇建朝違法所得，并處同等金額的罰款。對馮玉露處以10萬元罰款。

來源：證券時報 記者：江聃