白酒“喝高”了怎么辦？這群手握重金的人不僅下手減倉了，還喊成長股的機(jī)會(huì)將到了！

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 黃小聰    

每經(jīng)記者 黃小聰 每經(jīng)編輯 吳永久

翻看2017年基金一季報(bào)，在普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和靈活配置型基金中，基金重倉股的覆蓋面也超過1800只個(gè)股，從這點(diǎn)上看，很難一眼明白基金經(jīng)理們的最愛。

但是如果從另一個(gè)占比來看，或許就能發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理們在一季度的調(diào)倉換股重點(diǎn)在哪，這個(gè)占比就是持股市值占基金資產(chǎn)凈值的比例，那些能把1只股票買到占基金資產(chǎn)凈值比超過9%的，無疑都是真愛。

火山君（微信號(hào)：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，在一季報(bào)中，這種接近“頂配”的情況呈現(xiàn)出一些新的特征，雖然好酒好風(fēng)景還是基金經(jīng)理的心頭好，不過也有基金經(jīng)理開始減持兌現(xiàn)了，此外，銀行等行業(yè)個(gè)股成了新寵。

好酒也得減持兌現(xiàn)

說到好酒，一季報(bào)中，建信旗下基金的集體偏愛尤為明顯，建信新經(jīng)濟(jì)靈活配置混合、建信睿盈靈活配置混合A、建信中小盤先鋒股票分別持有貴州茅臺(tái)14.31萬股、7.43萬股和6.75萬股，占基金凈值的比分別為9.08%、9.48%和9.23%。還有建信潛力新藍(lán)籌股票、建信社會(huì)責(zé)任混合也買到了“頂配”。

此外，交銀策略回報(bào)靈活配置混合一季度加倉146.46萬股五糧液，季度末持倉總數(shù)為173.23萬股，占基金凈值比達(dá)到9.08%；易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票一季度則是對五糧液加倉182.58萬股，季度末持倉總數(shù)為522.56萬股，占基金凈值比達(dá)到9.53%。

不過火山君（微信號(hào)：huoshan5188）也注意到，并不是所有基金經(jīng)理都在持續(xù)加倉，有的基金經(jīng)理在去年四季度和今年一季度都已經(jīng)不斷在減持了。比如融通通乾研究精選靈活配置混合去年四季度減持了144.77萬股五糧液，今年一季度又減持96.16萬股；東方紅中國優(yōu)勢混合去年四季度減持了21.48萬股貴州茅臺(tái)，今年一季度則直接退出了前十大重倉股。

有基金經(jīng)理就向記者表示，“我們會(huì)適應(yīng)市場做出一些變化。舉例來說，比如今年年初，在成長股沒有太大機(jī)會(huì)的時(shí)候，我們也會(huì)配置價(jià)值股和周期股，從而來熨平整個(gè)波動(dòng)，可能在過去兩年這一塊做得很少，但是今年以來，我們實(shí)際上在前兩個(gè)月做了這樣一件事，這對于我們基金凈值的貢獻(xiàn)也不小。”

“而像一些酒類個(gè)股，我們后來是減持兌現(xiàn)了，因?yàn)槲覀冇X得成長股的機(jī)會(huì)到了，成長股往往要看到業(yè)績兌現(xiàn)的時(shí)候才會(huì)比較有機(jī)會(huì)，可能二季度和三季度會(huì)是最好的時(shí)間點(diǎn)。”該基金經(jīng)理進(jìn)一步說道。 

再說到好風(fēng)景，在“頂配”個(gè)股中，環(huán)保類、園林類個(gè)股有所減持，比如上投摩根卓越制造股票、融通通乾研究精選靈活配置混合分別減持中金環(huán)境43.08萬股和77.54萬股，國泰金龍行業(yè)混合減持東方園林105.35萬股；華夏盛世混合減持神霧環(huán)保200萬股。

不過整體的減持幅度并不大，可見對于這類個(gè)股還是持續(xù)看好。另外，也還有一部分繼續(xù)在持續(xù)加倉，國泰金龍行業(yè)混合、國泰中小盤成長混合分別加倉189.49萬股和533.43萬股鐵漢生態(tài)，廣發(fā)輪動(dòng)配置混合新進(jìn)神霧環(huán)保405.51萬股。

銀行成新寵

除了好酒好風(fēng)景，火山君（微信號(hào)：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，在一季度中，不少主動(dòng)型基金竟然把銀行個(gè)股買到了“頂配”，這也是此前不太多見的情況。

比如說，長安鑫利優(yōu)選混合A買入265.61萬股工商銀行、381.06萬股農(nóng)業(yè)銀行和65.86萬股招商銀行；金信智能中國2025混合和富國美麗中國混合分別買入167.5萬股和58.38萬股平安銀行；匯安豐澤混合A買入610.01萬股工商銀行；富國美麗中國混合買入27.43萬股寧波銀行。

還有值得關(guān)注的是，除了銀行以外，不少消費(fèi)、電器、汽車、地產(chǎn)行業(yè)的藍(lán)籌個(gè)股在一季度也是獲得基金的集體青睞。

以寶盈旗下基金為例，老板電器位列寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合十大重倉股第一位；寶盈睿豐創(chuàng)新混合的前十大里面新進(jìn)廣匯汽車；寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合和寶盈新銳混合新進(jìn)持有招商蛇口和嘉寶集團(tuán)，而且這些個(gè)股都是在一季度直接買到了“頂配”。

還有創(chuàng)金合信優(yōu)價(jià)成長股票A一季度新進(jìn)持有格力電器和長安汽車；富國美麗中國混合也新進(jìn)持有長安汽車；易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票一季度加倉313.01萬股格力電器。

在其它藍(lán)籌個(gè)股中，東方紅京東大數(shù)據(jù)混合一季度加倉伊利股份多達(dá)1025.22萬股，使得季度末的持倉達(dá)到了1445.21萬股；交銀策略回報(bào)靈活配置混合則是在一季度新進(jìn)持有伊利股份多達(dá)397.66萬股。

可以看出，在一季度基金高配的持倉個(gè)股中，白馬股的占比還是非常高，且依舊集中在大消費(fèi)和大環(huán)保行業(yè)。