委外基金單一持有人曝光 基金公司股東方、托管行齊撐場

每經編輯｜陸慧婧    

每經記者 陸慧婧 每經編輯 江月

隨著基金年報陸續出爐，撐起公募基金委外大潮背后“資金方”也浮出水面。委外定制基金盛宴背后，是包括基金公司股東方，托管行在內的集體狂歡。理財不二牛（微信號：buerniu5188）注意到，在基金公司年報中的關聯方投資基金情況中，多只委外定制基金的托管行或基金公司股東方等單一投資者持有基金100%份額，單一投資者持有基金份額占比高達90%以上的定制基金也為數眾多。

根據近期證監會下發機構監管通報，這類持有基金份額超過50%的委外定制基金，其持有人未來只能維持原狀或選擇贖回，若想繼續購買只能將該基金轉為發起式基金。

委外基金單一持有人集體亮相

隨著基金年報披露，多只委外定制基金“金主”齊齊亮相。

理財不二牛發現，截至3月31日，包括工銀恒豐純債債券、鵬華豐騰債券、國壽安保安康純債債券、工銀恒享純債債券和華福瑞益等14只債券基金單一投資者持有基金份額占比達到100%。

成立于2015年年底的華福穩健債券基金，首募規模為50億元，募集有效認購總戶數293人，該基金成立1年多時間里，基金期末總份額一直維持在50億份，期末資產凈值也只是在50億元左右微幅波動。事實上，基金規模如此穩定的背后，是單一持有人長期“包養”。2016年年度報告年報披露，本期末(2016年12月31日)，該基金托管行（興業銀行）持有基金份額50億份，持有的基金份額占基金總份額99.9971%；上期末（2015年12月31日），托管行持有的基金份額為50億份，持有的基金份額占基金總份額的比例為99.9927%。

其中，創下2016年度基金首發募集記錄的工銀泰享三年理財債券基金，背后也是來自股東方的鼎力支持。該基金成立于2016年5月5日，首發規模300億，募集有效認購總戶數為235戶。基金年報顯示，截至2016年年末，基金管理人股東(中國工商銀行股份有限公司)持有基金份額為300億份，持有的基金份額占基金總份額的比例為100.00%。

不過，國壽安保安康純債債券基金首募規模僅2億，截至2016年年底，不到3個月時間里，基金規模迅速增至118.14億元，該基金年報顯示，托管行(廣發銀行)持有基金份額為117.77億份，占基金總份額的比例99.9997%。

除了14只單一投資者占比達100%的基金外，還有22只純債基金單一投資者占比超過90%。

在一位基金公司市場部人士看來，銀行定制的委外基金將該基金的托管資格同時放在自己名下或許意在節約托管費。“一些體量較大的委外基金托管費也是一筆不小的數目。”

多只委外基金機構持有比例高達90%

不得不提的是，銀行系基金公司是2016年委外定制基金的重點參與對象。

工銀瑞信2016年發行的8只純債基金已有4只披露2016年年報，其余4只由于成立時間過短，目前仍未到披露定期報告時間。截至2016年年底，已披露年報的4只純債基金中，工銀恒豐純債債券、工銀恒享純債債券和工銀泰享三年理財債券3只基金機構持有比例達100%，且全為工商銀行單一投資者持有基金份額占100%，另外一只瑞享純債債券基金機構持有比例也高達99.99%。

《機構監管情況通報》指導意見要求，以《機構監管通報》下發時間3月17日為界限，3月17日之前成立的產品為老產品，3月17日之后開始募集的產品為新產品。對于已經成立的機構定制老基金，過往老定制產品不可以繼續接受此單一投資者的申購；其他老基金也要努力滿足單一持有人不可以超過50%的要求。

“已經成立的單一持有人占比超過50%的委外定制基金，持有人如果想繼教購買該基金，只能變更注冊成發起式基金，繼續持有或贖回都沒問題。”上述基金公司市場部人士稱。

“但如果要變更注冊為發起式基金，基金公司就得自掏1000萬資金，基金公司也不傻，一般會要求機構你承諾持有期限的，不可能基金一變更成發起式基金，機構就撤走。”上述基金公司市場部人士表示，“不過目前溝通下來，機構愿意繼續購買老的委外定制基金意愿不大。”