重磅解密：殼王辛宇14只殼股浮出水面，七大挑選秘籍首曝光

每經編輯｜每經記者 劉海軍    

每經記者 劉海軍

若論目前市場被討論較多的私募風云人物，神州牧基金掌門人辛宇應是其中一位。去年6月15日大跌前，他空倉逃頂，名噪江湖；之后空倉大半年，不為市場反彈所動；今年四、五月份又毅然滿倉抄底A股。

還記得前不久，在接受火山財富（微信號：huoshan5188）記者采訪時，辛宇更是直言：“已使用杠桿，倉位高達120%，同時買了60只殼股。”

這是什么節(jié)奏？毫無疑問，對國企改革的專注和傾心研究，辛宇擔當得起“殼王”的名號！用辛宇的話來說，今年要想獲得超額收益，投資思路要和歷史經驗不一樣。

那么，辛宇是如何挑選殼股的？它們都有哪些共同的特點？且看火山財富（微信號：huoshan5188）記者以下的獨家分析……

▲神州牧基金董事長辛宇

隨著二季報的披露，火山財富（微信號：huoshan5188）記者不完全統計，截止8月24日，辛宇旗下產品共進入了14家上市公司十大流通股東之中。記者梳理后發(fā)現，辛宇買入的殼股在很多方面有共同點，如股價低、績差、國企背景等等。

四大資管平臺曝光

辛宇最早的資管平臺是廣東澤泉投資， 成立于2011年，隨后在2014年又注冊了神州牧基金，慢慢的將澤泉的業(yè)務轉移到了神州牧平臺上。

▼澤泉投資旗下產品

▼神州牧基金旗下產品

火山財富（微信號：huoshan5188）記者了解到，辛宇還有另外兩個資管平臺，分別是寧夏神州牧和西藏神州牧。

基金業(yè)協會顯示，辛宇的寧夏神州牧投資基金管理有限公司成立于2014年10月30日，旗下管理紅炎盛輝FOF基金；西藏神州牧基金管理有限公司成立于2016月3月15日，旗下管理天路一號證券投資私募基金。

已潛伏14只股票

在今年五月，辛宇宣布滿倉買入殼股票，前幾天稱倉位已有120%，買了五六十只。那么他押的標的有哪些呢？

目前上市公司的半年報已經披露了一半，火山財富記者不完全統計，目前辛宇旗下的產品已經進入了14家上市公司的十大流通股東之中，有賽象科技、摩恩電氣、酒鋼宏興、貴繩股份等。

火山財富記者將辛宇買入的股票制作表格如下：

根據表格可知，辛宇的四只產品澤泉神州牧8號、上善神州牧3號、澤泉財富管家2號、澤泉投資神州牧9號新進金健米業(yè)十大流通股東，合計占流通股比例為1.6% 。其管理的兩只產品澤泉漲樂8號基金、澤泉神州牧六號新進福建水泥十大流通股東， 持股數量分別為238.9萬股、274萬股，合計占流通股比例為1.35%。

從上述表格中可以看出，辛宇買入的股票很多，旗下的大部分產品都有建倉買入，如果相對看好的一些公司，就多只產品殺入，但每只產品買入的都不多，且加起來占上市公司流通股本的比例也相對較低。有利于降低風險，保持產品流動性。

極看好殼資源機會

滿倉加杠桿買入殼股的辛宇，其戰(zhàn)績如何？

火山財富記者注意到，事實上，善于"押寶"的辛宇，在前幾個月已押對了兩只重組股，分別是錢江生化和*ST珠江。

7月21日，*ST珠江公告稱，公司控股股東萬發(fā)房地產擬通過協議轉讓所持有的公司1.12億股股權，占上市公司總股本的26.36%。萬發(fā)房地產于2016年7月18日收到北京市國資委批復，同意其將所持本公司全部股份協議轉讓給京糧集團。而在6月7日，*ST珠江發(fā)布《關于重大資產重組停牌進展公告》中，披露了截至4月29日十大流通股東情況，紅炎神州牧和上善神州牧5號是新進入公司十大流通股東的基金，分別持234.38萬股和179.53萬股。而在*ST珠江此前公布的一季報中，前十大流通股東還沒有這兩只基金。

錢江生化透露，擬收購江蘇寶眾寶達藥業(yè)有限公司控制權，后者是綜合性藥企，屬省級高新技術企業(yè)，主要從事醫(yī)藥、獸藥、農藥等精細化學品的研發(fā)、生產和銷售。

此前在接受媒體采訪時，辛宇表示，殼股的核心價值在于重組預期，核心要素就看政策，如果注冊制不推出，戰(zhàn)略新興板不推出，整個IPO堰塞湖還是當下的狀況，殼資源只會越來越稀缺，因為借掉一個少一個。神州牧定義殼股的標準核心就是，出讓方出讓的意愿很強，同時市值又不大，借殼的包袱又不大的這類公司，而且跟國家的政策又吻合，比如說國企的殼下半年可能會有比較好的投資機會，整個大股東會把它作為成資產證券化的平臺，然后注入新的資產，這樣整個一個公司就會烏雞變鳳凰，價值重估。

“國企改革還是要把政策研究明白，把各個地方政府的政策、公開信息弄清楚。還有股票的價值、價格等有機的結合起來。炒股票千萬不要去迷信消息，要立足于公開信息。我們做殼資源股票，都是立足于公開資料。”辛宇前幾天在接受火山財富記者采訪時說道。

七大挑選秘籍首曝光

仔細研究辛宇買的14只殼股后，火山財富記者發(fā)現這些股票有一些共性：

一、大部分股票為國企。如金健米業(yè)實際控制人為長沙市糧食局，酒鋼宏興最終控制方為甘肅省人民政府國有資產監(jiān)督管理委員會，錢江生化最終控制方為海寧市財政局，福建水泥最終控制方為福建省國有資產監(jiān)督管理委員會，貴繩股份最終控制人為貴州省國有資產監(jiān)督管理委員會，*ST珠江最終控制方為北京市國有資產監(jiān)督管理委員會，西安飲食最終控制方為西安市人民政府國有資產監(jiān)督管理委員會， 山西三維最終控制方為山西省國有資產監(jiān)督管理委員會，華紡股份最終控制方為濱州市人民政府國有資產監(jiān)督管理委員會，*ST星湖最終控制方為廣東省人民政府。

2、從板塊和行業(yè)來看，辛宇買的殼股沒有行業(yè)偏好，但是在板塊上，以中小板居多，而目前來看，還沒有一家創(chuàng)業(yè)板公司。

3、股價絕對值基本都很低。8月24日收盤，賽象科技為7.71元、 酒鋼宏興2.65元、摩恩電氣11.80元、山西三維7.91元。股價低，向下空間很有限，同時也意味著將來可能上漲的幅度可以更大。

4、股價處于底部區(qū)域，且今年以來上漲幅度很小。翻看賽象科技、酒鋼宏興等辛宇買的一眾股票走勢圖，可以看出，基本上都是處于大底部區(qū)域震蕩，上漲幅度很小。這樣買入就有較高的安全邊際。

5、市值小。絕大部分股票市值都比較小，集中在30到50億元間。截止8月24日，賽象科技市值45.8億元，科林環(huán)保41.8億元，福建水泥33.6億元，貴繩股份32.1億元，西安飲食42.3億元。市值小，意味著殼比較干凈。

6、普遍為績差股，但一些公司有業(yè)績轉好跡象。如西安飲食從去年四季度到今年二季度，每個單季度的凈利潤分別為-2036萬元、-1248 萬元、3336萬元。酒鋼宏興這三個季度的凈利潤分別為-38.4億元、-2.67億元、4.94億元。

7、一些公司有較強賣殼意愿。典型的如錢江生化，此股是一只績差股，此前一直被市場認為是一個絕好的殼資源。還有*ST珠江，此前就有較強烈賣殼意愿，后來公司披露公告稱，被京糧集團借殼，而辛宇正好潛伏其中且押中了重組。