恒大339億收購鄭裕彤家族資產包

每經編輯｜杜冉樂    

每經記者 杜冉樂

2015年收官之際，恒大并購又施新招。

12月29日，恒大地產（03333，HK）公告稱，公司與香港著名的鄭裕彤家族旗下新世界地產達成了一攬子收購交易，交易對價73億元，涉及后者位于成都、貴陽的兩個超級大盤。

此外，恒大還披露了其與周大福企業之間的一攬子收購交易，涉資131億元，涉及后者旗下5個項目。短短1個月，恒大集中收購了鄭裕彤家族339億元地產類資產包。

不同于12月初的收購方式，此次恒大須先支付29億元資金，剩下由恒大發行永續債搞定，分派率為9%，認購者為新世界、周大福。

1個月內收購對方9個內地項目

公告顯示，在恒大與新世界最新的一攬子并購交易方案中，恒大通過旗下子公司以20億元間接收購后者位于成都河畔新世界超級大盤項目相關股權及應收債權。

據了解，河畔新世界項目占地1425畝，計劃累計商住總建面304萬平方米，其中已竣工面積約47萬平方米，在建約58萬平方米，待開發面積199萬平方米，待開發樓面地價為943元/平方米，未售面積256萬平方米。

恒大與新世界的另一樁交易為新世界早先布局于貴陽的“金陽新世界”地產項目公司100%股權以及貴陽新生活服務物業100%股權、金陽恒泰食品投資83.33%的股權、貴陽新世界國際學校95%股權，相關股權及應收債權總成本53億元。

在“超級大盤”頻出的貴陽，金陽新世界項目占地3229畝，現時計劃總建面約407萬平方米，已竣工約97萬平方米，在建約72萬平方米，未售面積約309萬平方米。

在恒大地產看來，河畔新世界項目位于國家級新區“天府新區”，也是未來成都發展的重點區域，作為大盤項目有利于整體規劃與持續開發，而金陽新世界項目位于貴陽市核心區的觀山湖區，屬于貴州高端住區的代表。

12月初，恒大與新世界已敲定了另一樁一攬子重大交易事項，涉及新世界旗下位于?？?、惠州和武漢的4個地產項目，涉及交易總對價135億元。

除了新世界之外，恒大還與周大福達成了收購其位于青島、上海與北京的三個地產項目，合計131億元。

一位不愿具名的房地產人士告訴《每日經濟新聞》記者，新世界與周大福均為鄭裕彤旗下的實力企業，恒大1個月內連番收購對方9個內地項目，總建面逾1200萬平方米，總金額339億元，顯示了恒大強大的實力和強勁的發展勢頭。

六成收購款來自永續債

按照約定，恒大收購新世界的成都“河畔新世界”項目僅需支付20%的定金，余款將來自恒大永續債，而收購貴陽“金陽新世界”項目資產包付款方式也與之類似，恒大先期也僅需支付20.75%的資金。

綜合計算一下，上述兩個項目收購上，恒大暫時僅須耗費15億元，其他要仰仗永續債。記者詳細翻閱公告又發現，恒大收購周大福上述三個項目也僅需支付14億自有資金，即可取得他們的全部權益，剩余部分也來自永續債。

據此來看，恒大收購新世界、周大福5個項目合計204億元，但暫時僅需支付29億元資金，剩余全部為恒大早先就已嘗試過的“永續債”武器，其占總交易額大約84.3%。如果放在9個收購項目中，則永續債規模占總交易金額339億元的61%。

針對永續債，恒大在2014年報中表述說，2014年公司銷售回款1120億元，發行以項目為基準的永續債，額外現金流超過263億元，有效緩解了一二線城市新增項目的資金需求。

記者還注意到，恒大與新世界、周大福的交易中，其發行的近200億元永續債，具體對象就是這兩個交易對手，認為他們也能分享項目收益，實現互利共贏。

恒大地產最新公告表示，公司于12月23日公布的擬發行15億美元永續債計劃已完成發行，該工具為不可轉股證券，初始分派率（收益率）將由7.0%調整至9.0%。

除了恒大之外，包括金科等上市房企均已嘗試或正在嘗試永續債融資，但多數房企相關中高層認為該工具僅是緩兵之計。

編輯：隋丕寧 審核：劉雪梅 終審：蔡戰波