借道基金 掘金 “一帶一路”概念股

今年以來，伴隨著牛市行情的鞏固，市場熱點全面開花，“一帶一路”成為除了國企改革和軍工改革之外，被提及次數最多的A股核心主題投資概念。一方面是政策層面的細節文件陸續出爐；另一方面是“一帶一路”的重要推進力量——亞投行，受到英、法、德等多個重要國家的積極響應。作為我國重要的中長期發展戰略，“一帶一路”不僅可以有效拓寬我國的戰略發展空間，增進與周邊國家的合作，還將為涉及沿途基礎設施的鐵路、公路、橋梁、港口等行業帶來長足的發展。

“一帶一路”受益的相關證券主要包括交通運輸類、建筑建材類、基礎設施類、上游原材料類、旅游類、金融類、沿線區域類等。光大證券表示，“一帶一路”將是貫穿未來3年至5年的超級投資主線。興業證券認為，不排除“一帶一路”的炒作像一陣風，但受益于“一帶一路”的系統性行情將可能延續3-5年。在此背景下，相關行業和公司將會獲得巨大的盈利和估值修復雙重投資機會。

數據顯示，過去一年，中證“一帶一路”指數漲幅高達86.83%，包括營口港 、中國中鐵和中鐵二局等30只概念股股價翻番。受益于“一帶一路”概念股的集體爆發，重配相關股票的基金也獲利頗豐。不少“先知先覺”的機構早在去年三季度就開始加倉新疆、寧夏等傳統絲路上的基建股。例如，銀華核心價值優選三季度新進天山股份前十大流通股東，增持股份數量為1360萬股，持股比率為1.55%，為第二大流通股東。工銀核心價值股票和諾安靈活配置混合在三季度增持了新疆城建 ，成為前十大流通股東，持股比率分別為0.89%和0.24%。華商新量 、匯豐晉信動態策略以及匯豐晉信龍騰股票則分別新晉成為寧夏建材的前十大流通股東，持股比率分別達到0.47%、0.33%和0.26%。此外，結合鐵路建設和核電重啟概念，與之相關的基建、港口、鐵路等上市企業也獲得了基金較多關注。截至去年四季度末，中國鐵建 、中國電建 、上海電氣 、中國南車 、中國北車 、三一重工 、廣匯能源等個股均獲得基金重倉配置。

有分析認為，“一帶一路”難以用“抓大放小”的方式操作，短期炒作恐怕難以立竿見影，因此，投資者也可以買入相關主題基金長線持有。目前以“一帶一路”概念股為投資標的的主動管理型主題基金包括華安新絲路和國投瑞銀新絲路基金。其中，華安新絲路將主要投資方向定位在消費和高端制造等相關行業內證券，持續追蹤國家相關戰略及配套政策在相關行業內的配比和側重，同時動態調整和更新產品在“一帶一路”相關各行業中的投資比例。國投瑞銀新絲路為混合型基金，股票倉位可達0~95%，其中80%以上的非現金資產將投資于“一帶一路”主題股票。與股票型基金相比，國投瑞銀新絲路的倉位結構更加靈活，更易捕捉到階段性行情。此外，該基金還將綜合運用事件驅動等五大投資策略 ，充分挖掘“一帶一路”戰略中的投資機會。

總體而言，受益于“一帶一路”大戰略的股票很有機會成為慢牛標的，并在未來相當長的一段時間內持續高速增長，而相關主題基金也將迎來紅利收獲期。