國美參與中關村定增 債權“變”股權

每經編輯｜每經實習記者 黃霞    

◎每經實習記者 黃霞

3月28日，停牌近一個月的中關村(000931，收盤價10.34元)發布非公開發行方案，公司擬以不低于8.57元/股的價格非公開發行不超過1.4億股，募資不超過12億元，募資凈額主要用于償債及加碼布局醫藥產業。

值得一提的是，此次募資中的3.56億元將用于償還控股股東國美控股的借款本金。而國美控股承諾，將以現金方式按照與其他發行對象相同的認購價格參與中關村此次定增，認購金額為4億元。

定增募資12億投向10項目

公告顯示，此次發行募集資金總額不超過12億元人民幣，募資凈額將用于償還控股股東國美控股借款本金、與軍科院毒物藥物研究所共建藥物代謝平臺、收購子公司山東華素少數股東權益及補充流動資金等10個項目。公司股票今日復牌。

據預案，此次募投項目之一的山東華素原料藥及固體口服制劑生產線建設實施完畢后，將新增治療高血壓類藥物鹽酸貝尼地平的產能，該項目的實施會對公司的業績水平產生較大影響。

中關村表示，面對我國醫藥行業，尤其是心腦血管類藥物行業的發展機遇，公司需要順應行業的發展趨勢，改進現有的生產技術、引進新產品、擴大產能、迅速提高公司醫藥板塊的收入及利潤規模，進一步提高市場占有率。近年來，公司不斷調整目前的業務板塊，整合、出售非醫藥類業務，加大醫藥板塊的投入。

不過，為支持醫藥板塊業務的發展，中關村目前主要通過向控股股東借款、銀行貸款等方式籌集資金，導致資產負債率較高、財務風險較大。此次募集資金償還借款后，以2013年12月31日公司合并口徑計算的資產負債率將從71.51%降至44.39%。公司的償債能力將得到大幅提高，有利于減輕公司債務負擔，緩解流動資金壓力，改善公司財務狀況，提高公司的抗風險能力，為公司未來的持續發展提供保障。

大股東近4億借款變股權

《每日經濟新聞》記者注意到，此次募資中，有3.56億元將用于償還國美控股借款本金。但與此同時，國美控股承諾以現金方式按照與其他發行對象相同的認購價格參與此次定增，認購金額為4億元，與募投償債金額頗為接近。

值得一提的是，黃光裕為國美控股掌門人。此次交易完成后，國美控股近4億的借款將變為中關村近2%的股權。

公告顯示，此次發行前，國美控股為中關村的控股股東，持股數約為1.58億股，占總股本的23.43%。此次發行的總股份數約為1.4億股，其中國美控股認購的股數約為4667萬股，其他投資者認購的股數約為9334萬股。此次非公開發行完成后，國美控股持股數約為2.05億股，約占總股本的25.13%。即使此次認購的其他投資者為同一實際控制人控制，其持股數也將低于國美控股。也就是說，此次發行完成后，國美控股仍然為公司控股股東，黃光裕仍為公司的實際控制人。