融創(chuàng)股價未大漲 收購佳兆業(yè)成功率或打折扣

轉(zhuǎn)載請標(biāo)明：邦地產(chǎn) 記者：區(qū)家彥 昨天邦地產(chǎn)君推送了一篇《快買融創(chuàng)股票明天你就發(fā)了》，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為，投資人普遍看好融創(chuàng)收購佳兆業(yè)。可是，融創(chuàng)股價今天并未大漲。我們錯了！ 融創(chuàng)今天上午復(fù)牌后，收報于7.19港元/股，漲幅僅3.6%。相比之下，停牌已久的佳兆業(yè)集團(tuán)今日下午1點(diǎn)突然復(fù)牌，收報于1.87港元/股，漲幅為17.61%。 佳兆業(yè)于今天發(fā)布的最新公告，直接導(dǎo)致投資者對兩家公司前景不同的預(yù)判。截至1月31日，公司接獲債權(quán)人（包括項(xiàng)目伙伴）的通知，要求即時償還約280億元（人民幣，下同）的債務(wù)。同時，公司數(shù)個銀行賬戶的結(jié)余存款共計(jì)約5.5億元已被相關(guān)銀行凍結(jié)，銀行結(jié)余共計(jì)約7.26億元，已被相關(guān)銀行扣劃以扣抵銀行的貸款。 誘因：金融機(jī)構(gòu)爭相“踩踏” 金融機(jī)構(gòu)爭相“踩踏”以求自保，是佳兆業(yè)面臨巨額即時償還債務(wù)的重要原因。 公告顯示，在部分需要償還的資金中，包括相關(guān)民事裁定及法院仲裁等程序所涉及的總額共計(jì)55.06億元，其中包括佳兆業(yè)債權(quán)人向相關(guān)法院提出合共60份集團(tuán)境內(nèi)貸款下的資產(chǎn)保全申請。截至1月31日，佳兆業(yè)已接獲相關(guān)法院對公司約26.78億元境內(nèi)貸款下的資產(chǎn)保全的合共8份民事裁定書。 佳兆業(yè)表示，集團(tuán)希望通過友好磋商，與債權(quán)人解決上述民事裁定書的情況，公司已經(jīng)委托法律顧問就該八項(xiàng)民事裁定書提供意見，以保障集團(tuán)的利益。同時，公司也在考慮出售部分項(xiàng)目公司以改善現(xiàn)金狀況。 此外，自12月起佳兆業(yè)深圳項(xiàng)目處于“鎖房”狀態(tài)，至今未解決。佳兆業(yè)在公告中表示，至今依然未能就深圳區(qū)域被鎖定及限制的原因，獲得管理部門的任何口頭或書面通知。 融創(chuàng)收購成功可能性不高 香港粵海證券投資銀行董事黃立沖向邦地產(chǎn)記者表示，融創(chuàng)能否成功吞下佳兆業(yè)，存在相當(dāng)大的變數(shù)。 一方面，按照公司面臨的巨額債務(wù)，佳兆業(yè)極有可能要求債權(quán)人削減債務(wù)以助公司渡過危機(jī)，但債權(quán)人應(yīng)該在股東血本無歸以后才會受損，如今股東得以保存卻要求債權(quán)人減債是不合理，預(yù)計(jì)股東與債權(quán)人分歧會加大，削債的可能性并不高； 另一方面，深圳項(xiàng)目何時結(jié)束“鎖房”狀態(tài)依然是疑問，如果今年8月前仍無法獲得解決，本次要約收購協(xié)議將撤銷，留給融創(chuàng)和佳兆業(yè)的時間已經(jīng)不多。 美林美銀也預(yù)計(jì)，假如此次收購成功，有望帶動融創(chuàng)銷售金額突破千億，但鑒于上述條件的復(fù)雜性，預(yù)計(jì)最終收購成行的可能性只有五成。 “佳兆業(yè)的復(fù)牌有點(diǎn)意外，因?yàn)楣菊幱谥亟M階段，導(dǎo)致敏感消息較多。急于復(fù)牌的原因很可能是公司希望通過發(fā)行新股緩解債務(wù)壓力。”黃立沖說，目前佳兆業(yè)已經(jīng)無法通過債券市場融資，唯一可以獲得資金的渠道是股權(quán)融資，預(yù)計(jì)佳兆業(yè)可能會向融創(chuàng)中國、生命人壽或者友好的第三方公司配股融資，以緩解佳兆業(yè)的債務(wù)壓力，但有可能加重融創(chuàng)的資金壓力。 點(diǎn)擊邦地產(chǎn)微信原文