央企首只退市股 ST長油破產重整完成

每經編輯｜每經記者 查道坤 發自南京    

每經記者 查道坤 發自南京

作為央企退市第一股的長江航運集團南京油運股份有限公司（原ST長油，從上證所退市后的證券簡稱為長油3，代碼400061；以下簡稱長航油運），在1月19日完成了破產重整工作。據《每日經濟新聞》記者了解，截至2014年12月31日，長航油運重整方案執行完畢，破產重整完成。

江蘇省金融辦銀行二處副處長史先誠在關于長航油運破產重整工作協調小組會議上曾表示，長航油運210億元債務通過3+1模式得以妥善處置，債務全部償還完畢。

對此，證券行業分析師宋璽對記者表示，“長航油運破產重整工作有別于其他公司的破產重整，因為是央企，長油破產重整工作是由江蘇省級主管部門主導，在債務重整工作中發揮了政府的協調和推動能力，并且重整方案也說明了要全部償還債務，這對于破產重整小組來說并無太大阻力，破產重整方案完成是必然的結果。”

從2010年開始，長油航運連續4年出現虧損，根據上證所規定，ST長油在2014年6月5日正式從A股摘牌，長油航運因此成為央企退市第一股。

2014年11月20日長航油運召開了第二次債權人會議，參加此次會議的是債權受償方、出資人權益調整及未來經營方案三部分人員。會議審議了《重整計劃草案》公布的清償方案顯示，長油的債務包括，有財產擔保債權組，并且獲得優先清償的債權金額為44.68億元，這部分債權將按照100%的比例進行清償。此外，拖欠普通債權人資金高達70.83億元，涉及94家債權人。

根據會議上清償方案顯示，長航油運大股東南京油運將讓渡其50%持股，其他中小股東讓渡其持股總數的10%，全體股東合計讓渡股份規模約10.85億股；此外，公司還將以每10股轉增4.8股的比例實施資本公積金轉增，共計轉增16.29億股，但該股份并不向股東分配，全部用于此次重整。

長航油運財務報表顯示，南京長江油運公司為長航油運第一大股東，持股18.64億股，占長航油運總股本的54.92%。

此外，史先誠還表示，在法院涉及的115.47億元破產重整債務中，通過剝離虧損資產23.7億元，以股抵債61.95億元，現金清償0.19億元，留存債務29.63億元。重整方案出臺，債權清償率達到100%，特別是普通投資者投票贊成率達到99.78%。

雖然通過剝離虧損資產、以股抵債等形式償還了債務，但是留存的債務高達29.63億元如何解決，也是投資者關注的焦點。對此，1月19日長航油運發布公告稱，在2014年12月29日，公司與中國建設銀行股份有限公司南京鼓樓支行等10家債權人簽訂了《重整銀團協議》。

同時，在2014年12月29日至31日，公司與中國建設銀行股份有限公司南京鼓樓支行等10家債權人簽訂了 《銀團貸款協議》及相應的《抵押協議》和《質押協議》，與中國長城資產管理公司南京辦事處和南京長江油運公司分別簽訂了 《債務重組協議》，與中國建設銀行股份有限公司南京鼓樓支行簽訂了《監管協議》。

通過這一系列的協議，高達29.63億元的留存債務，債權人將通過向借款人提供本金金額總計約為25.47億元的貸款額度，其中貸款人民幣為22.65億元，美元為4572.54萬元，債務重組的期限為10年，自2015年1月1日起計至2024年12月28日。

此外，《債務重組協議》還顯示，根據重整計劃確定的留債金額，中國長城資產管理公司南京辦事處對長油3享有的剩余需以現金方式分期清償的債權總額為3.93億元，其中有財產擔保債權留債金額為人民幣3.48億元，普通債權留債金額為人民幣4541.02萬元。

對此，宋璽對《每日經濟新聞》記者表示，“往往公司破產重整，最大的債權人都是銀行，如何解決銀行的債務問題都是公司破產重整的重點。那么政府主導破產重整的最大優勢是可以妥善處理銀行債務問題，29.63億元留存債務是銀行債務，與銀行達成協議，10年償還這筆債務，這也是破產重整成功最關鍵的一步。”