下周交割遇IPO打新 期指近期合約提前大減倉

每經記者趙陽戈 按照股指期貨市場一貫的情況，在進入交割周之后，近期合約的持倉量將會迅速銳減至零，而在現貨出現波動的時候，甚至還有人交割周加碼做套利，但這樣的規律在很多時候也不一定成立。 《每日經濟新聞》記者注意到，在新股發行數量大幅增加的情況下，1月12日~16日本為交割周，但中金所的數據顯示，早自1月6日開始，IF1501合約的持倉量就出現了明顯的下降，1月5日13.86萬手，1月6日為12.72萬手，1月7日為11.45萬手，1月8日為10.52萬手，下降速度非常快，如果相比去年12月22日IF1501合約15.71萬手的持倉量，減少幅度超過了33%。 自從去年IPO開閘以來，在每個月推出十來只新股的節奏下，也曾有3次與期指交割周相重合的情況。據《每日經濟新聞》記者統計，去年12月18日至23日共有10只新股申購，而12月15日至19日就是交割周，所以前一周的12月8日至12月12日，雖然也非交割周，但IF1412合約的持倉量一周時間從16.29萬手降到了10.79手，減少幅度同樣在33%左右。類似的情況還有9月和6月份。 興證期貨高級研究員施海告訴記者，5年來的指數高位3478點近在眼前，這是反復強調的強阻力位置，同時密集打新對資金面影響也是擺在明面上的，所以即使未到交割周，近期合約提前大規模移倉也是可理解的。據中金所數據顯示，1月8日相比去年12月22日，IF1502合約持倉從3974手升到了2.4萬手，IF1503合約持倉從4.81萬手上升到了6.86萬手，IF1506合約的數據則從2.08萬手變道了3.19萬手。 “還不僅僅是移倉而已，有些投資者在這個位置可能會有撤退。”《每日經濟新聞》記者注意到，這一節可表現在總倉位上，1月5日時4個合約的總倉位有23.72萬手，而1月6日為23.61萬手，1月7日23.16萬手，1月8日22.98萬手，也是呈現下降趨勢，“在上檔壓力之下，多單會有撤退，此前獲利的也鎖利，現貨減少后空倉對鎖的也會變少。”施海說道。