機構預計上市銀行三季報業績穩健

11家上市銀行季報的披露時間選擇在最后兩天，其中8家銀行集中在最后時限

無論是10%的預測更準確還是11%最靠譜，對比上市銀行上半年10.67%的平均凈利潤增幅可以發現，各家機構對于三季報的看法比較穩健。

同樣可能趨于穩健的還包括此前曾令市場戰戰兢兢的不良資產。

“預計三季度不良貸款生成率仍將維持在較高水平，部分銀行不良貸款余額和不良貸款率或持續雙升”，雖然這仍是不良貸款的主要基調，但是相對于此前“資產質量進一步下滑、不良資產發酵”等悲觀預期，已經溫和很多。

“不良貸款仍在穩定的緩慢增加，但是增加的速度基本已經控制住了”，華泰證券分析師林博程在接受《證券日報》記者采訪時表示。

而銀行方面似乎也釋放出了積極的信號。據媒體報道，某股份制銀行高管表示，在今年年底和明年上半年，該行將完成整體結構調整，預計資產質量在今年三季度末會形成拐點。

業績增速

從急剎變為緩剎

近日，各家分析機構紛紛發布了對于銀行三季度業績的預測。

平安證券發布報告稱，預計前三季度上市銀行凈利潤增速依然保持在11%左右的水平，全年凈利潤增長為10.7%。瑞銀證券則預計，2014年前三季度A股上市銀行凈利潤同比增長10%。

申銀萬國表示，預計上市銀行前三季度累計凈利潤同比增長10.5%，單季度凈利潤同比增長10.2%。其中，國有大型銀行凈利潤同比增長9.4%，中行和農行領先可比同業，同比增速達11.2%和12.6%。股份制銀行同比增長13.7%，其中平安業績增速最高達31%，興業、浦發、華夏的凈利潤增速在15%以上。城商行平均利潤增速為15.7%。

中國銀行國際金融研究所此前發布的統計顯示，上半年我國上市銀行實現凈利潤6759億元，同比增長10.67%，增速比去年同期下降2.86個百分點。其中16家上市銀行中，工、農、中、建、交五大行實現凈利潤5137億元，同比增長9.32%，增速比去年同期下降3.53個百分點。

如此看來，第三季度繼續維持業績平穩增長應該沒有多少懸念。對比去年同期的數據，增速剎車的態勢已經緩和很多。

根據統計，16家上市銀行2013年上半年共賺6191.68億元，相當于日賺34.2億元，同比增長15%。2013年前三季度，上市銀行實現歸屬母公司的凈利潤9183.78億元，相比去年同期的8127.62億元，整體增幅達12.99%。

息差方面，據申銀萬國預測，上市銀行三季度單季凈息差環比下降13個BP至2.42%。

平安證券稱，三季度息差表現整體相對平穩，收窄幅度有限。互聯網金融沒有對銀行的負債端施以更大的壓力；部分銀行因風險而調整貸款結構，但是全行業角度息差收窄幅度有限。

不良貸款企穩

根據申銀萬國的報告，在悲觀場景下，預計三季度上市銀行平均不良貸款率為1.23%，環比上升16個BP。宏觀經濟下行期間，銀行資產質量風險繼續暴露，不良資產所在的行業和地區向外擴散。預計銀行仍將積極采用核銷和清收等手段處置不良資產，資產質量總體仍在可控范圍內。此外，預計三季度上市銀行信用成本0.71%，對利潤增速負貢獻10.5%。

平安證券稱，從其跟蹤的區域資產質量情況來看，三季度不良資產增速依然呈現上升趨勢，區域性風險繼續蔓延。部分資產質量問題已經從小企業傳導到大型甚至是超大型企業。存量資產質量問題將影響三季度銀行的資產質量指標表現，并由此增加銀行加提撥備的壓力。預計三季度各銀行核銷的力度有進一步加大的可能，核銷后全行業不良貸款率將上行到1.1%左右。近期房地產貸款政策的調整等可能會緩和投資者對于長期資產質量的擔憂，引導正面預期。

“不良貸款仍在穩定的緩慢增加，但是增加的速度基本已經控制住了”，林博程在接受本報記者采訪時表示。

此前，長三角地區監管部門的相關負責人告訴本報記者，年中該地的不良貸款就出現了基本企穩的趨勢，“目前這種趨勢似乎更為明顯。”

此前，有銀行高管表示，今年年底和明年上半年，該行將完成整體結構調整，預計資產質量在今年三季度末會形成拐點。

“從不良貸款增長率、逾期貸款增長率，還有計提撥備、不良貸款核銷等相關指標應該都會有所反應”，分析人士預計。

披露“踩點”最后時限

除了業績和資產質量，上市銀行業績報告公布的時間開始變得越來越有意思。

由于上市銀行數據統計較為復雜、繁瑣，所以每年多家上市銀行業績報告的發布期都集中在最后時刻，今年年中尤為明顯，9家上市銀行都在8月29日、30日兩天集中披露中報。

近期上市公司三季報進入密集披露期，根據記者統計，有11家銀行發布季報的時間選擇在最后兩天，其中8家銀行集中在最后時限。

一位業內分析師稱，如果業績特別好，上市銀行會在正式業績發布之前發業績快報，以免發布當日造成股價的大幅波動。而近兩年，主動發布業績快報的上市銀行越來越少。

此外，在上市銀行中，平安銀行近幾年每次業績報告的發布時間都排名比較靠前。一位分析師的話更加耐人尋味，“平安銀行基本上是很多機構比較看好的銀行。”

對于業績發布前后銀行股能否上演季報行情，機構發布的研報對該話題都有所回避。

從去年的情況來看，根據統計數據，2013年10月15日-2013年10月31日，7家上市銀行股價下跌，9家上漲，其中平安銀行漲幅最大，達11.29%。