基金直銷、第三方平臺 上半年銷量雙增

每經編輯｜每經記者 徐皓 發自上海    

每經記者 徐皓 發自上海

近期，《每日經濟新聞》記者從基金半年報和上市公司年報中發現，今年上半年第三方基金銷售機構基金銷售情況持續增長；同時，機構投資者認購基金產品的情況，也較去年末出現上升，這意味著，以機構投資者為主的基金公司直銷渠道，今年上半年的銷量也出現增長。

第三方平臺基金銷售增長

幾家有基金銷售牌照的上市公司陸續發布了半年報，基金銷售量均出現大幅增長，盡管總體體量仍較為有限。

東方財富網旗下的第三方基金銷售平臺——天天基金網，是目前銷量居前的線上銷售平臺。其半年報顯示，今年上半年，天天基金網基金銷售達761億元，其中一季度銷售385億元，二季度銷售376億元；貨幣基金仍占銷量的大頭，活期寶上半年銷量622億元，占總銷量82%。

半年報顯示，東方財富上半年實現營收2億元，同比增159%，實現凈利潤3286萬元，其中，基金銷售業務實現營業收入9889萬元，超去年全年的6647萬元。

另一家上市公司恒生電子旗下子公司——數米基金網，今年上半年銷售情況也取得較大幅度增長。半年報顯示，截至2014年6月底，數米基金網基金開戶用戶數比2013年末增長165%，交易用戶數比2013年末增長229%，日均基金保有量比2013年末增長225%。

不過，這距離完成恒生電子2013年年報中定下的目標還有一些距離。由于數米網公司目前仍處于市場投入期，2014年上半年仍處于虧損狀態，虧損722萬元，較去年同期虧損額有所擴大。

此外，大智慧和同花順也擁有基金銷售牌照。大智慧是今年3月剛獲得基金銷售資格，今年半年報中未披露基金代銷的相關情況。同花順也并未披露其基金銷售子公司的具體銷售情況，僅稱截至2014年6月，已上線48家基金公司共計1210只基金產品。不過，同花順基金銷售有限公司目前仍處于虧損狀態，今年上半年虧損119萬元。

與第三方銷售機構合作是一些自身電商平臺實力不強的基金公司首選的方式。“與支付機構的合作成本高，排他性很強，沒有什么機會。在淘寶這類第三方電子商務平臺上開旗艦店的成本也非常高。比較下來，第三方銷售機構流量雖低一些，但性價比比較高。”有基金公司電商人士對《每日經濟新聞》記者表示。

直銷渠道增長受益機構增持

除了第三方銷售平臺，基金公司直銷渠道今年上半年的銷量也出現增長，機構投資者的增持在其中起到較大作用。這是在2013年機構投資者占比連續下滑后，再度出現回升。

截至二季度末，基金總份額為3.72萬億份，機構投資者持有9189.06億份，整體持有份額較去年底增加1334.38億份，持有比例從2013年底的27.32%上升至27.94%。

天相投顧統計數據顯示，今年上半年機構投資者對貨幣基金、混合基金、QDII基金、保本基金均進行了增持，卻對股票型和債券型品種進行了減持。上半年機構投資者持有的股票型基金份額減少了244.11億份，平均占比從去年底的18.91%下滑至17.87%；債券型基金也被機構贖回60.79億份，由于個人投資者贖回量更甚，機構投資者持基占比反而出現上升。

貨幣基金仍舊是機構增持量最大的品種，今年上半年機構持有份額增加1779.08億份；其次，機構也對混合型基金進行了較大比例增持，持有量增加230.4億份，持有比例也從去年底的11.62%增加到15.20%。

不過，下半年隨著貨幣基金收益率下行以及理財產品剛性兌付被打破，一些機構的資金開始回流到股市以及偏股型基金。

今年4月開始，以四大銀行為代表的大盤藍籌股走出了一波獨立反彈行情。國泰君安首席策略分析師喬永遠表示，通過翻閱工商銀行的股東名冊發現，今年4月大量買入的股東以大機構財務公司為主，這意味著這些機構的投資方向出現變化。以銀行理財產品為代表的無風險收益率出現下行，以獲取分紅為主要投資目標的大盤藍籌的吸引力得到提升。

目前基金公司中，機構持基占比較大的多為中小基金公司，占比居前的有國壽安保、長安基金、德邦基金、國開泰富、鑫元基金；大型基金公司中，機構持有占比較大的是中銀基金。