申萬宏源重組方案出爐 將積極推進員工持股

每經記者  王瑞  發自北京

7月25日晚間，宏源證券發布重大資產重組方案公告，方案顯示,申銀萬國與宏源證券將以換股吸收合并的方式完成本次重組。

在隨即召開的記者會上，市場化是被申萬宏源管理層多次提及的話題。

公司管理層稱，通過市場化的合并，市場化機制的全面建立將有利于新公司激發活力，形成行業領先的制度優勢。

宏源證券董事長馮戎表示，這次重組的亮點之一，是通過重組推進金融國資改革，構建市場化的運營機制，探索混合所有制，積極推進員工持股機制。

"目的是希望新公司以此為契機推行以市場化運營機制為特征的金融國資改革；進一步加強公司治理，完善董事會機構設置，健全董事會在經營層的聘免、考核、激勵和責任追究等方面的功能；在證券子公司下屬機構探索混合所有制；制定并實施具有市場競爭力的、統一的職工薪酬福利制度，并積極推進員工持股計劃進程等。"

該次重組將由申銀萬國證券以換股方式吸收合并宏源證券，即申銀萬國證券向宏源證券全體股東發行A股股票，以取得該等股東持有的宏源證券全部股票；本次合并完成后，新公司將承繼及承接宏源證券、申銀萬國證券的全部資產、負債、業務、資質、人員、合同及其他一切權利與義務；新公司的股票將申請在深交所上市流通,注冊地設在新疆。

目前，中央匯金公司直接持有申銀萬國55.38%的股份，并通過其全資子公司中國建銀投資公司間接持有宏源證券60.02%的股份。

根據中國證券業協會公布的2013年度證券公司經營數據，原本綜合排名在行業第十位左右的兩家公司在合并后將躍入行業第一梯隊，年營業收入可達到88億元，凈資產收益率達8.55%，營業網點超過300家，客戶資金余額達到333億元，且上述指標均高居行業首位。合并后總資產達到919億元，前進至行業第5位；凈資產和凈資本則提升至行業第4位。此外，通過優勢互補，原有兩家公司在研究、資管、固收、新三板和國際業務等領域的領先地位將得到進一步鞏固。

合并后，新公司將形成"投資控股集團（上市公司）+證券子公司"的母子公司雙層架構。"控股公司有自己發展重點，證券子公司有自己發展獨立空間"，申銀萬國董事長張劍閣在記者會上表示。

申銀萬國董事長李劍閣稱，合并后，新公司在整體業務布局上力圖實現多元化經營發展模式，提升盈利能力，增加企業盈利的穩定性；拓寬融資渠道，提高負債比率和經營杠桿。在鞏固和擴大證券業務優勢的同時，進一步吸納銀行、保險、信托和租賃等金融業務資源，建立起以資本市場業務為核心的縱向一體化金融服務全產業鏈，實現不同類型業務之間客戶共享和客戶需求的深度挖掘。

去年10月30日，宏源證券股票盤中停牌，隨后宣布將與申銀萬國證券籌劃重大資產重組事項并延期停牌至今。申銀萬國研究所所長陳小升在今天的記者會上稱宏源證券完成相關事宜之后將于下周一復牌。