"寶寶"高收益神話正破滅 網絡理財將開啟2.0時代

每經記者 朱丹丹 發自北京

進入2014年，各類"寶寶"可與銀行活期存款媲美的'T+0'實時贖回功能，在資金規模增大、流動性加強下，墊資壓力劇增，余額寶、理財通等紛紛收緊大額資金贖回機制，這一優勢已不再明顯。同時，"寶寶"收益亦大有破4之勢。

今日（7月23日），中國電子商務研究中心發布的數據顯示，各電商網絡理財產品7日年化收益率已由一月份6.5%~7.5%的收益區間跌至七月4%~5%的區間范圍；其中：

近半年來，"余額寶"對接的天弘增利寶貨幣7日年化收益率最高為1月2日的6.763%，最低為7月13日4.169%；

京東"小金庫"對接的嘉實活錢包最高為4月4日6.012%，最低為7月22日4.603%；

微信"理財通"對接的華夏財富寶最高為1月26日7.902%，最低為6月25日4.390%。

可見眾電商網絡理財7日年化收益率最高值均出現在年初，而近期則不斷刷新最低收益率，高收益神話正在被打破。

數據還顯示，截至2014年7月電商及銀行系網絡理財產品均已超10款，基金系網絡理財產品超30款，券商系網絡理財產品也已超5款。

"網絡理財市場早已不再是阿里巴巴的一枝獨秀，電商系更加看中理財產品與自身支付系統、平臺業務等的嫁接，強化用戶粘性；而其他機構則更多的看中PC端與手機端為的巨大流量，盤活平臺上理財產品的銷路。

2014年上半年網絡理財市場具有以下幾個特點：

首先，電商系'寶寶'入虛火；網絡理財玩家的增多也使得產品同質化嚴重，電商網絡理財產品高收益優勢不再明顯，隨著年后市場資金面寬松、銀行間同業拆借利率降低，電商網絡理財產品有集體跌破4%的趨勢，且網絡理財產品4%左右的收益率將成為下半年理財產品收益常態；

其次，銀行系'寶寶'入佳境：2003年銀行就開始銷售貨幣型基金，但因"生而不養"，被電商搶占先機，面對存款縮水，銀行機構不得不開啟"圈地運動"，攬儲手段變革明顯，多家銀行出臺措施限制資金流出。而對于貨幣基金，銀行本就有比電商企業更多的主動權，當銀行在對貨幣基金與其網絡銀行、信用卡還款、轉賬、匯款等業務結合強化支付功能后，提高了用戶體驗，資金搬家的勢頭顯然有所減弱。

最后，保險理財高收益漸攬金：大批險企進軍互聯網保險理財，其中最具話題的就是年初阿里的元宵理財產品和近日京東推出的'安贏一號'。

保險理財受歡迎很大程度上是因為它在宣傳上弱化了保險屬性，讓人覺得與原先的網絡理財產品相似，而且寶寶軍團已把用戶對收益率的期望值拉高，在寶寶熱度下降后，不少用戶開始關注下一個投資機會。但長期來看，保險公司是否能實現預期收益率的兌付還有待觀察。"中國電子商務研究中心互聯網金融部助理分析師錢海利。

談及2014下半年網絡理財市場的趨勢，錢海利進一步指出，首先，貨幣基金收益將回歸常態：網絡理財去年出現的高收益極大原因是由于年末市場資金偏緊，如今被市場過分夸大的泡沫已去，最初的推高效應也已不再，目前市場上的網絡理財產品已回歸貨幣基金的收益常態，未來不排除在季末或年末時短時收益率會有所上升的可能，但各"寶類"理財產品的7日年化收益率仍將維持在4%-5%的貨幣基金合理水平；

其次，網絡理財將開啟2.0時代：網絡理財產品的同質化讓投資者日趨疲軟、陷入停滯，對于資本的逐利性讓一些用戶為了尋求更高收益而離開。理財產品開始進入尋求更高收益的互聯網金融"2.0時代"，已不僅僅是貨幣基金范疇，將更多的對接保險理財、票據理財、P2P、眾籌等領域，互聯網金融開始朝著更加契合用戶需求、個性化、將線下的不可能變為線上的可能定制化理財方向，幫助用戶獲得更高的收益。

第三，金融業務將成電商企業標配：從阿里巴巴到京東、百度、騰訊、蘇寧、網易、生意寶等的入局，如今唯品會、58同城、聚美優品等也開始深耕互聯網金融領域，互聯網金融已成電商企業標配。互聯網企業開始基于自身業務體系構建更加強大的閉環系統，都希望能讓自身平臺成為強力磁場，吸引更多的用戶與資源，在互聯網金融領域占據一席之地。