比亞迪H股定向配股 募資42億港元投新能源車

每經編輯｜每經記者 劉旭 實習記者 袁東    

每經記者 劉旭 實習記者 袁東

5月23日，比亞迪因擬披露重大事項，A股和H股午后雙雙停牌。當日，比亞迪A股早盤收報42.16元，H股收報41.15港元。

“接下來會有利好消息，主要是新能源汽車市場發展速度超過預期。”比亞迪相關負責人在其股票停盤后向《每日經濟新聞》記者表示。

該“利好消息”正是，比亞迪和配售代理訂立配售協議，將折價14.95%，以每股35港元的價格配售共計42.66億港元的H股。公司宣稱，此次配股所得款項會用于新能源汽車業務。

記者注意到，此次配售的對象是公司非關聯人士，因此作為公司重要股東的巴菲特不在配售名單中。此外，比亞迪股票將于今日（5月26日）復牌。

折價15%募資42億港元

5月23日，比亞迪股票以41.85港元開盤，隨后震蕩下行，午后停牌，以41.15港元收盤。隨后公司宣布，比亞迪和配售代理于當日交易時段后訂立配售協議。根據協議，公司發行1.21億股新H股，每股發行價35港元，配售總額約42.66億港元。此次配售股份相當于已發行7.93億股H股的約15.37%，占已發行股份總數的約5.18%。

比亞迪通過配售代理向不少于6名承配人配售股份，承配人為與公司沒有關聯的機構和其他投資者，而且此次的承配人在配售完成后不會成為公司的主要股東。

記者注意到，在過去12個月內，比亞迪沒有進行任何股本發行的集資活動。對于這次“罕見”的配股集資，上述比亞迪相關負責人告訴記者，關于配股在資本市場已有多輪傳言，選擇當下時機，主要是因為我國新能源汽車發展政策已經相對明朗，比亞迪在公共交通領域的商業模式基本建成，同時電動公交大巴的需求旺盛。

截至5月23日盤中停牌，比亞迪H股股價為41.15港元，而此次配股的配售價為35港元，折價近15%。

有分析指出，此次配股數量與此前預期相比有所增加，這一利好主要是由于此前比亞迪被不少對沖基金沽空，現趁機補貨。而且，比亞迪股價持續回升也為此次配股形成良好背景。

資料顯示，比亞迪2013年營業額497億元人民幣，同比增長12.14%；股東應占盈利5.53億元，同比增長579%。其中汽車業務營業額占總營業額的51%。

巴菲特未參與配售

如果此次配售股份全部配售，扣除傭金和費用后，公司可得資金凈額約41.99億港元。公司稱這些資金擬做公司一般營運業務，支持公司業務發展。

公告稱，比亞迪董事認為新能源汽車是汽車行業發展的方向，新能源汽車替代傳統汽車是行業發展的趨勢。

資料顯示，比亞迪的戰略是通過公交電動化和插電式混合動力模式，實現新能源汽車在公交市場和私家車市場的應用。在公交領域，比亞迪純電動大巴K9獲得南京、天津、大連、杭州等城市及海外訂單。在私家車領域，插電式混動車型“秦”也已發售。

《每日經濟新聞》記者注意到，鐵電池作為新能源汽車的核心技術和關鍵組成部分。雖然比亞迪的1.6GWH鐵電池產能能滿足今年的需要，但是難以滿足未來新能源汽車的高增長，比亞迪公司也認為，鐵電池的產能需要提高。

眾所周知，“股神”巴菲特是比亞迪的重要股東，巴菲特早在2008年9月就以每股8港元的價格購買了2.25億股比亞迪，截至2014年3月31日，巴菲特持股比例占比亞迪總股本的9.56%。

但比亞迪公告稱，此次配售的對象是公司的非關聯人士，因此巴菲特不會參與此次比亞迪的配售。

第一上海證券首席策略師葉尚志指出，在新能源汽車概念的帶動下，比亞迪目前的估值其實已偏高。若巴菲特參與此次認購，可令市場認同比亞迪估值 “貴得有道理”；相反，若巴菲特不參與認購，比亞迪股價或將向下運行。