初升旭日：青年期的ETF投資計劃——ETF系列投資策略之十一

對于現代人來說，投資理財已經成為生命中不可分割的一部分：通貨膨脹不斷侵蝕著我們的購買力，如何通過投資抵御通脹風險，進而取得一定的收益，成為現代人非常關心的話題。但是，令人擔憂的是，由于對自身風險收益偏好的認識不足，投資者在進行理財規劃時往往陷入一些誤區，甚至蒙受虧損。

認識自身的風險收益偏好是進行投資理財之前的必要準備。值得一提的是，如同自然界的日升日落，一個人在生命中的不同階段，其風險收益偏好也是不同的。這里，我們先探討青年期投資者的風險收益偏好特性，并據此給出使用ETF進行投資的計劃。

認識青年期投資者的風險收益偏好，需要從他們的收入支出特征入手。青年期一般指參加工作到剛剛組建家庭的這段時間，這一時期的投資者有獨立穩定的收入，而經濟負擔相對之后的生活來說，也較小。這樣的收入支出特征決定了處于青年期的投資者往往具有較高的風險收益偏好：一般而言，他們的獲利目標平均為每年較定期存款高6%~9%。收益越高風險越大是亙古不變的定律，青年期投資者需要認識到追求高收益帶來的是高風險。值得注意的是，對于青年期投資者，他們未來的收入一般而言會逐漸增加，因此對于早年產生的投資風險有較好的承受能力。這也是該階段投資者高風險收益偏好的一個支持。

對應青年期投資者這種較高的風險收益偏好，股票型ETF無疑是適合他們的一種選擇。根據最簡單有效的資產配置辦法 “投資100法則”，即用100減去投資者的年齡就是適合投資股票資產的比例，假定投資者是30歲，那么他可以將閑置資產中的70%投入股票資產。考慮到股票ETF分散風險、投資效率高、費用低廉的特點，他完全可以通過投資股票ETF來進行配置，40%投資大盤股ETF（如滬深300ETF、上證180ETF、上證50ETF等），20%投資中小盤股ETF（如中證500ETF、創業板ETF、上證380ETF等），10%投資境外ETF（如標普500ETF、納斯達克ETF等）。此外，閑置資產中余下的30%，他還可在債券ETF和貨幣ETF間進行適度搭配。

以上介紹了為什么股票型ETF能較好地滿足青年期投資者的風險收益偏好。相信青年期投資者結合自身風險收益偏好，制定出個性化的ETF投資計劃后，能夠有助于自身享受未來的投資理財生活。