2014基金：2014年投基策略及潛力基金掃描

每經記者陸慧婧 和A股市場一樣，2013年基金市場也是風起云涌，各路諸侯各顯神通，重倉成長股的基金一路獨領風騷。但最終戰果如何，則要等基金排名出爐后排定座次。 即將到來的2014年，基金市場將會發生哪些趨勢性變化？基金投資將如何操作？我們不妨聽聽資深基金人士們的說法。 同時，2014年哪些基金具有較大的增長潛力，也是投資者的關心所在。在綜合資深基金人士意見的基礎上，為讀者列舉了12只潛力基金，供大家參考。 名家看法 三大名家把脈2014基金投資 2013年，重倉成長股的基金可謂獨領風騷，讓眾多沒有參與的投資者嘆息不已。面對2014年的基金市場，究竟該如何出擊呢？《每日經濟新聞》邀請了三大基金研究界的資深人士為你出謀劃策。 德圣基金江賽春：投資需關注操作靈活性 展望2014年基金投資策略，德圣基金研究中心總經理兼首席分析師江賽春表示，2014年基金選擇應關注基金操作的靈活性與調整能力。 從2014年市場整體預期方面分析，改革的深入仍將是2014年股市演變的焦點，相應的主題仍將活躍，但改革執行力度可能與市場預期有落差，相關的風險值得重視。 在基金配置策略上，基于對2014年市場“震蕩上行概率較大，結構性機會為主”的判斷，精選成長股能力出眾及把握結構性機會出色的基金，在這一市場形勢下或更具優勢。基金選擇應關注基金操作的靈活性與調整能力。另外，偏股基金投資應視投資者自身風險與風格偏好，精選適合自身需求的產品。從長期布局時機把握來看，偏股基金投資可在上半年相對低迷形勢下，加大布局力度。 在具體基金的選擇上，配置均衡、業績持續較優的產品包括富國天成、中銀中國等；基金經理綜合投資能力突出、選股選時能力均衡的基金代表有上投行業、嘉實研究精選、華商領先等；操作靈活、主題性機會把握能力較強的基金以景順內需增長、國泰金牛為代表；選股能力較優的成長風格基金則包括泰達紅利、中歐新藍籌、華夏經典配置等。 華泰證券王樂樂：關注2014下半年到期封基 對于2014年基金的投資機會，華泰證券金融產品研究中心分析師王樂樂表示，可適當關注2014年下半年到期封閉式基金投資機會。 “2014年權益類產品略有機會，但是機會不大”，王樂樂稱，考慮到2014年上半年IPO重啟、資金面緊張、經濟增速下移等因素影響，下半年“封轉開”的基金機會相對更高。 王樂樂介紹，傳統封基的投資收益主要由三部分組成：基礎市場上漲收益、基金管理人的主動投資管理收益、傳統封基折價率收窄帶來的額外收益。 同花順數據顯示，2014年共有14只傳統封基即將到期。從到期年限上看，上半年共有基金普惠、基金同益、基金泰和等7只封基到期；下半年則有基金普豐、基金興和、基金天元等封基將實施“封轉開”。從折價率上分析，截至12月18日，上述14只基金目前平均折價率為7.98%，其中，基金同盛、基金景福是目前折價率最高的兩只封基。 濟安金信王群航：混合型基金或有看頭 濟安金信科技有限公司副總經理、基金評價中心主任王群航表示，由于基本面上不斷有新政出臺，并且基金不斷有創新內容出現，對于2014年的投基策略，總體上有如下建議： 第一，長期配置貨幣市場基金。從歷史績效來看，該類基金風險極低，屬于流動性儲備工具，投資者可在合適的時候繼續長期配置。 第二，債市2014年有機會。在低風險品種方面，以利率債為主要投資標的的純債基金，包括指數債基，2014年績效表現應該不會比2013年差；中等風險品種中，一級債基以及以信用品種為主要標的的債券型基金，在2014年新股發行即將開啟的情況下，業績也不會差；至于高風險品種，長期偏好較高倉位的二級債基，還有轉債債基，其績效表現值得期待。 第三，股票基金方面，目前的機構觀點整體看好2014年股票市場行情，投資者可以選擇近期業績、績效始終居前的品種。而被動型指數基金則可以使廣大投資者獲得特定股票集合的平均收益。 第四，混合型基金方面，最新的情況是：從2013年上半年開始，有些混合型基金的業績比較基準開始使用絕對收益類型，而非以往的相對收益類型，這在一定程度上反映了部分基金公司、基金經理在基金績效理念方面的轉變。因此，如果未來這些新發行的混合型基金真的能夠如約做好大類資產配置，那么將很有可能給投資者帶來較好的絕對收益。 富國基金講堂 城鎮化概念走俏城鎮主題基金再現江湖 城鎮化，或將是貫穿A股市場2014年全年的投資主題。全國城鎮化工作會議與中央農村工作會議相繼召開之后，與新型城鎮化相關的投資主線逐漸明朗，已有基金等機構投資者開始著手長線布局。 富國基金日前發布公告，富國城鎮發展股票基金從12月30日起通過建行等渠道正式發行。該基金聚焦于城鎮化發展主題，投資于股票的資產占基金資產的比例為80%～95%。其中，投資于城鎮發展相關股票的比例不低于非現金基金資產的80%。 過去三十年，盡管中國的城鎮化發展很快，但更多地是以“攤大餅”方式發展。而日前召開的全國城鎮化工作會議，則進一步明確了新型城鎮化將以人為本，以“市民化”提高人口城市化空間與穩定性，戶籍、土地、財稅、投融資改革相輔相成。銀河證券如此評價，“城鎮化發展進入歷史新紀元。” 其中，各類基礎設施建設、城市信息化建設、旨在提升城市承載能力的綠色環保概念股，均是富國城鎮發展股票基金所關注的重點范圍。分析人士表示，“基金忙著將投資主題鎖定城鎮化，是因為看好城鎮化巨大的發展潛力以及其中豐富的投資機會。” 富國城鎮發展股票基金擬任基金經理汪鳴表示，“在城鎮化建設過程中，代表城市建設的地產、基建行業，旨在打造智慧城市的信息化、醫療、智能交通行業，以及旨在提升城市生活質量的綠地建設、節能環保等行業都值得去挖掘。富國城鎮發展股票基金將借助富國基金在成長股投資中積累的優勢，自下而上精選個股，努力為投資者創造超額收益。” 潛力基金 興全全球視野： 偏好穩健成長及低估值藍籌 基金代碼：340006 基金類型：股票型 基金經理：董承非、楊大力 2013年以來業績(截至12月25日)：17.06%基金點評： 截至2013年12月17日，該基金2013年以來業績在532只同類基金中排名第180（表述為180/532，下同），近一年業績排名153/529，近兩年排名136/429，近三年排名34/320，長期業績優秀。 海通證券基金研究中心表示，該基金投資風格穩健，選股能力較強，偏好穩健成長的消費類股票以及價值被低估的藍籌股，集中度較高，換手率中等偏低。積極進行順勢倉位控制，堅持穩健成長和低估值板塊的均衡配置。適合震蕩、價值和平衡風格市場。 嘉實研究精選： 長期業績優秀 基金代碼：070013 基金類型：股票型 基金經理：張弢 2013年以來業績(截至12月25日)：26.63%基金點評： 嘉實研究精選成立于2008年5月27日，累計收益114.30%，2013年以來排名92/532，近一年排名97/529，近兩年排名26/429，近三年排名15/320，長短期業績均處于同類基金前四分之一行列。基金經理張弢曾任社保基金經理，自2010年6月起接管該基金。 海通證券基金研究中心表示，該基金在下跌市場表現突出，在震蕩市場和上漲市場表現一般。此外，基金業績較優且穩步提升，擅長從中觀行業入手，精選處在上升期、需求穩定的行業，再從企業基本面出發，精選治理結構穩定、財務情況優良且估值合理的個股，尤其偏好穩健成長股。在系統性下跌市場中會果斷降低倉位抵御風險。 國泰金牛創新： 看好機械設備行業轉型升級 基金代碼：020010 基金類型：股票型 基金經理：范迪釗 2013年以來業績(截至12月25日)：29.64%基金點評： 截至2013年12月17日，該基金2013年以來同類業績排名70/532，近一年排名66/529，近兩年排名31/429，近三年投資回報排名12/320，長期業績優秀。 海通證券基金研究中心表示，該基金各期業績穩定較好，淡化擇時，自下而上挖掘個股能力較強。“金融+TMT”啞鈴式配置是該基金最大特點，兼顧低估值的價值風格及盈利增長能經受時間考驗的成長股，保持金融保險和高成長的電子、信息技術行業的高配比。該基金三季報表示，未來一個階段，除了看好消費加成長外，也看好機械設備行業中具備進口替代能力、有核心技術、有創新能力的企業。 上投摩根行業輪動： 業績能力突出風格穩健又不失靈活 基金代碼：377530 基金類型：股票型 基金經理：馮剛 2013年以來業績(截至12月25日)：42.78%基金點評： 德圣基金研究中心研究顯示，上投摩根行業輪動由資深基金經理馮剛管理，作為投資團隊更換后的新一批投資骨干，投資能力突出。基金風格穩健，長期業績突出，階段業績穩定性較高，是穩健收益型基金的代表。 整體來看，無論是中長期業績，還是短期表現，該基金均有望保持中上水平，適宜作為組合核心配置基金。 景順長城內需增長： 擅長成長風格選股市場應變能力突出 基金代碼：260104 基金類型：股票型 基金經理：楊鵬王鵬輝 2013年以來業績(截至12月25日)：68.24%基金點評： 德圣基金研究中心研究顯示，基金經理王鵬輝、楊鵬掌管的景順內需最大的優勢在于成長股主導的高收益特征。基金高倉運行、高收益資產集中配置，以及較為積極的波段操作，是其業績領先的根本。 總體而言，該基金中長期仍有較強配置價值。一方面，精準的風格類資產輪換、個股波段操作能力，使得該基金業績持續領先；另一方面，基金在對TMT、文體、醫藥等板塊收益性判斷準確，集中持倉優質板塊資產，大幅提升了基金超額收益。 信誠深度價值股票： 基金代碼：165508 基金類型：股票型 基金經理：譚鵬萬 2013年以來業績(截至12月25日)：25.61%基金點評： 截至2013年12月17日，該基金2013年以來業績排名95/532，近一年業績排名88/531，近兩年排名28/429，近三年投資回報排名31/320，長期業績優秀。 最近兩年，基金持倉及業績均比較穩定，投資方向均為符合經濟轉型的安防、環保、醫藥類股。2013年以來，代表中游需求的汽車類股表現較好，也得到該基金的持續關注，對基金凈值貢獻顯著。 銀河創新股票： 基金代碼：519674 基金類型：股票型 基金經理：王培 2013年以來業績(截至12月25日)：36.94%基金點評： 截至2013年12月17日，該基金2013年以來業績排名39/532，近一年業績排名38/531，近兩年排名13/429，近三年投資回報排名4/320，長期業績優秀。 最近兩年，該基金形成了以消費和新興作為投資主線的投資風格，2012年年末在成長股及金融地產板塊上的切換較為成功。2013年該基金重倉持有醫藥以及軟件、安防等個股，傳媒板塊的持倉比例在市場中處于中等水平。 易方達增強回報： 基金代碼： A份額110017 B份額110018 基金類型：債券型 基金經理：鐘鳴遠、王曉晨 2013年以來業績(截至12月25日)：2.15%基金點評： 該基金業績穩定，盡管單年凈值表現并不突出，但從最近三年累計回報看，漲幅可觀。截至2013年12月，該基金晨星三年及五年評級均為五星。其以大類資產配置和風險控制為基礎，通過靈活操作追求長期穩定收益。 長信利豐債券基金： 基金代碼：519989 基金類型：債券型 基金經理：李小羽 2013年以來業績(截至12月25日)：5.81%基金點評： 截至2013年12月17日，該基金2013年以來業績排名8/330，近一年業績排名7/320，近兩年排名5/220，近三年投資回報排名14/156，長期業績優秀。 該基金2013年以來操作均保持一定的股票倉位，三季度一度增加可轉債倉位。自三季度起，加倉利率債，減倉可轉債。 廣發核心精選： 基金代碼：270008 基金類型：股票型 基金經理：朱紀剛、李巍 2013年以來業績(截至12月25日)：28.30%基金點評： 截至2013年12月17日，該基金2013年以來業績排名78/532，近一年業績排名69/529，近兩年排名20/429，近三年投資回報排名24/320，長期業績優秀。 海通證券基金研究中心分年度分析顯示，該基金整體高倉位淡化資產配置。同時，由于該基金配置長期偏重穩健成長的大消費及快速成長性個股，較好適應2010年成長的市場風格，而在2011年有所下滑。2012年上半年受益于對食品飲料和建筑行業的集中持有，業績顯著提升。 2013年以來，信息軟件行業是廣發核心的重點配置行業，包括藍色光標（300058，SZ）、歌爾聲學（002241，SZ）、華誼兄弟（300027，SZ）等行業熱點股也一直占據該基金前十大重倉股之列。不過，在該基金三季報中，基金經理表達出對傳媒、互聯網、手游行業等高估值股票的謹慎態度。 長信內需成長： 基金代碼：519979 基金類型：股票型 基金經理：安昀 2013年以來業績(截至12月25日)：26.98%基金點評： 截至2013年12月17日，該基金2013年以來業績排名96/532，近一年業績排名95/531，近兩年排名32/429。 2013年下半年，該基金投資組合偏向傳統消費品、醫藥等防御性板塊。與此同時，基金經理表達出對流動性緊張影響成長股后期走勢的謹慎態度。 中歐價值發現： 基金代碼：166005 基金類型：股票型 基金經理：茍開紅 2013年以來業績(截至12月25日)：11.04%基金點評： 截至2013年12月17日，該基金2013年以來業績排名261/532，近一年業績排名255/529，近兩年排名97/429，近三年投資回報排名30/320，長期業績優秀。 該基金善于挖掘優質成長性個股，立足選股，淡化資產配置，選股能力突出、視角獨到、態度嚴謹審慎。此外，該基金投資較為分散，且換手率偏低。淡化資產配置的策略和穩健的操作風格使基金能夠適應規模的增長。