東華實(shí)業(yè)推重組預(yù)案 溢價3.8倍擬購46億地產(chǎn)

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 許金民    

每經(jīng)記者 許金民

停牌逾5個月后，東華實(shí)業(yè)（600393，前收盤價6.05元）今日推出重組預(yù)案并復(fù)牌。據(jù)此，公司將向大股東粵泰集團(tuán)等發(fā)行股份購買46億地產(chǎn)項目，并配套募資約15.25億元。交易完成之后，公司的總股本將上升至13.81億股，是原來3億股的4.6倍。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，為籌劃本次重組，東華實(shí)業(yè)于7月18日起停牌；停牌前兩天，中介律師萇宏亮的妻子卻大舉買入10.3萬股，涉嫌內(nèi)幕交易，此舉還導(dǎo)致萇宏亮被炒。

股本擴(kuò)充至13.81億股/

東華實(shí)業(yè)的重組方案包括發(fā)行股份購買資產(chǎn)和非公開發(fā)行股份募集配套資金兩部分。

公司擬向粵泰集團(tuán)、廣州新意、城啟集團(tuán)、廣州恒發(fā)、廣州建豪、廣州豪城、淮南中峰等7方發(fā)行股份，購買淮南置業(yè)90%、海南置業(yè)77%股權(quán)，以及城啟大廈、廣州天鵝灣、雅鳴軒一、二期項目。上述資產(chǎn)預(yù)估值為45.74億元，按照5.80元/股的發(fā)行價計算，預(yù)計發(fā)行約7.89億股。

另外東華實(shí)業(yè)還將募集配套資金約15.25億元，按照5.22元/股的發(fā)行價格計算，預(yù)計發(fā)行約2.92億股。兩項合計發(fā)行約10.81億股，交易完成之后，東華實(shí)業(yè)的總股本將由3億股躥升至13.81億股。

東華實(shí)業(yè)購買的是些什么樣的資產(chǎn)？

資料顯示，淮南置業(yè)擬開發(fā)的是淮南天鵝灣、淮南天鵝灣（中）、淮南天鵝灣 （北）三個項目，總占地面積約1006畝。其中，淮南天鵝灣分一、二期，預(yù)計于2016年竣工。淮南天鵝灣（中）項目分為一至四期，預(yù)計于2016年至2018年陸續(xù)竣工。淮南天鵝灣（北）項目預(yù)計2014年2月底前完成立項。

海南置業(yè)開發(fā)的項目為海南白馬天鵝灣項目，總占地面積約300畝。其中，A、B和E地塊正在建設(shè)之中，預(yù)計2014年竣工；其他地塊處于擬建或待開發(fā)階段，預(yù)計于2014年至2017年陸續(xù)竣工。該公司還持有海南物業(yè)100%的股權(quán)。

廣州天鵝灣一期已于2007年完工并銷售，目前僅剩4個車位和10套房產(chǎn)；二期規(guī)劃建設(shè)兩幢46層住宅，預(yù)計于2015年竣工。雅鳴軒一、二期含商業(yè)及住宅項目，預(yù)計于2015年竣工。

城啟大廈共30層高，總建筑面積為47547平方米，主要用于出租。

資產(chǎn)增值率高達(dá)382%/

東華實(shí)業(yè)耗費(fèi)重金收購房地產(chǎn)項目，目的何在？

對此，東華實(shí)業(yè)解釋，交易主要是為了解決上市公司與大股東粵泰集團(tuán)之間存在的同業(yè)競爭問題；另外，上市公司現(xiàn)主要從事房地產(chǎn)開發(fā)，在獲得上述項目之后，有利于發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)盈利能力。

需要說明的是，廣州新意、城啟集團(tuán)、廣州恒發(fā)、廣州豪城、淮南中峰皆為粵泰集團(tuán)的子公司，廣州建豪則為粵泰集團(tuán)的兄弟公司。

粵泰集團(tuán)向東華實(shí)業(yè)打包注入資產(chǎn)當(dāng)然是好事，但是交易價格尚需投資者衡量。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述資產(chǎn)的賬面價值僅9.49億元，預(yù)估值為45.74億元，評估增值36.25億元，增值率高達(dá)382%。而公司給出的增值原因在于土地購買時間較早。

此外，東華實(shí)業(yè)的這次重組還涉嫌內(nèi)幕交易。公司于7月18日起停牌，然而，中介律師萇宏亮的配偶桂芳卻分別于7月16日、17日兩天買入33099股、70100股，目前持股總計11.61萬股。對此，萇宏亮給出“官方說法”為：“此買入行為系根據(jù)市場公開信息及個人判斷做出的獨(dú)立投資決策。”

不過，東華實(shí)業(yè)可不想惹麻煩。在公告中，他們對萇宏亮的稱呼為“原中介律師”，并交代他已退出本次重大資產(chǎn)重組。