券商機(jī)構(gòu)晚間推薦10只潛力股

方直科技(300325)：主業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)，期待互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型

方直金太陽(yáng)增長(zhǎng)穩(wěn)定，教改不利影響消除。公司最重要產(chǎn)品方直金太陽(yáng)同比增長(zhǎng)12.4%，教改對(duì)金太陽(yáng)產(chǎn)品的影響消除，隨著未來(lái)全國(guó)各地渠道的持續(xù)改善，產(chǎn)品將保持穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)。而公司語(yǔ)文等其他科目產(chǎn)品陸續(xù)推出，未來(lái)方直金太陽(yáng)教育軟件的增長(zhǎng)將加快。宏觀經(jīng)濟(jì)影響導(dǎo)致其他產(chǎn)品收入下滑，但占比不高，影響較小。

公司積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，相關(guān)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品正在研發(fā)。未來(lái)公司將通過(guò)客戶端將線下用戶發(fā)展成為公司的網(wǎng)絡(luò)用戶，公司擁有線下用戶400萬(wàn)，未來(lái)將更多的將用戶導(dǎo)入線上。公司上半年推出的“金太陽(yáng)英語(yǔ)口語(yǔ)專(zhuān)家”二期改版已經(jīng)完成，并將完成三期改版。面對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境，公司安卓版本的英語(yǔ)版本同步教輔軟件演示版開(kāi)發(fā)已經(jīng)完成。公司今年將互聯(lián)網(wǎng)定位為重要戰(zhàn)略，并積極從各個(gè)業(yè)務(wù)條線進(jìn)行推進(jìn)。

互聯(lián)網(wǎng)教育成市場(chǎng)熱點(diǎn)，內(nèi)容優(yōu)勢(shì)可以幫助公司很好切入相關(guān)領(lǐng)域。我們認(rèn)為中小學(xué)同步輔導(dǎo)將會(huì)是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)教育非常重要的一個(gè)盈利模式。這個(gè)市場(chǎng)本身存在剛需，而互聯(lián)網(wǎng)是未來(lái)教育演進(jìn)的一個(gè)必然方向。公司專(zhuān)注中小學(xué)同步輔導(dǎo)，尤其是英語(yǔ)輔導(dǎo)20年，對(duì)上游的教材以及下游的學(xué)生需求有非常深的理解和積累。若公司能將內(nèi)容上的優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為高粘性產(chǎn)品，則將打開(kāi)更大的成長(zhǎng)空間

首次給予“審慎推薦-A”投資評(píng)級(jí)：公司互聯(lián)網(wǎng)教育軟件保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，公司營(yíng)銷(xiāo)能力提升還能帶來(lái)超預(yù)期。互聯(lián)網(wǎng)教育是大勢(shì)所趨，公司本身處在非常有利的位置，若能在互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略上有突破，將有望實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的華麗升級(jí)，我們預(yù)測(cè)公司2013-2015年eps分別為0.29元、0.34元和0.40元，對(duì)應(yīng)PE為72倍、60倍和53倍，首次給予“審慎推薦-A”投資評(píng)級(jí)。招商證券